公司股票表现 - FMX股票在过去一年下跌了35.7%，表现逊于消费品行业和标普500指数，后者分别下跌6.7%和上涨23.6% [1] - 当前股价为83.59美元，较52周高点143.43美元折价41.7%，较52周低点溢价3.1% [4] - 股价低于50日和200日移动平均线，显示市场情绪偏空 [4] 公司经营环境 - 墨西哥市场消费环境疲软，影响公司第三季度业绩 [5] - 美洲Proximity部门销售额同比增长4.8%，同店销售额持平，客单价上涨6.1%，但客流量下降5.7% [5] - 恶劣天气、去年同期高基数和第二季度末以来消费环境恶化是客流量下降的主要原因 [5] - 天气因素显著影响了OXXO的啤酒、碳酸饮料和水的销售 [6] - 健康部门受到墨西哥激烈竞争环境影响 [6] 公司发展战略 - 公司实施FEMSA Forward战略，专注于零售、可口可乐FEMSA和Digital@FEMSA等核心业务的长期价值创造 [8] - Digital@FEMSA部门致力于构建增值数字和金融生态系统，增强核心业务垂直领域的战略资产 [9] - 可口可乐FEMSA采用全渠道策略，Proximity部门在OXXO门店推进数字化举措 [10] - 公司在OXXO连锁店积极投资数字产品、忠诚度计划和金融科技平台 [10] - 所有业务部门均呈现强劲增长趋势，Proximity和健康零售业务提供显著的长期增长机会 [11] 公司估值 - 公司12个月远期市盈率为15.55倍，低于五年高点30.71倍和软饮料行业平均18.74倍 [12] - 相对于历史水平和行业基准，公司估值具有吸引力 [12] 行业比较 - Vita Coco公司2025年盈利和销售额预计分别增长11.3%和20.8%，过去四个季度平均盈利惊喜为17.6% [16][17] - Boston Beer公司2025年销售额和盈利预计分别增长2.6%和24.4%，过去四个季度平均盈利惊喜为154.6% [17][18]