行业背景 - 巴西航空市场拥有超过2.2亿人口和每年约1.1亿次航空旅行 但相比邻国市场发展较为滞后 具有巨大的扩展潜力 [4] - 巴西航空业在高度全球化的行业中具有提升全球竞争力的机会 [1] 交易概述 - Azul和Abra（Gol和Avianca的主要投资者）签署了非约束性谅解备忘录（MoU） 计划在巴西合并业务 [1] - 交易完成后 新实体将保持Azul和Gol的独立运营证书和品牌 [1] - 交易仍需满足多项条件 包括双方就经济条款达成一致 完成尽职调查 签署最终协议 获得公司和监管批准（包括巴西反垄断机构） 以及完成Gol的第11章重组计划 [6] 交易影响 - 合并后的公司将覆盖巴西200多个城市 提供更多目的地 航线 产品和服务 [1][3] - 两家公司航线互补性高达90% 预计将产生协同效应 为消费者带来更多选择和产品 [1][2] - 交易将促进巴西航空业的增长 增加国内和国际航班供应 提高连通性 创造就业机会 [1][3] - 合并后的实体净杠杆率将与Gol在交易时的净杠杆率相当 [5] 公司信息 - Azul是巴西最大的航空公司 每天运营超过1000个航班 覆盖160多个城市 拥有160多架飞机和14000多名机组人员 [7] - Azul运营300多条直飞区域 国内和国际航线 2022年被Cirium评为全球最准时的航空公司 2020年获得TripAdvisor旅行者之选最佳航空公司称号 [7]