文章核心观点 - 公司年初至今股价表现优于行业和板块，有投资计划和减排目标，股价呈牛市趋势，虽有诸多积极因素但当前估值溢价，投资者应等待更好切入点，持有该股票者可继续持有 [1][2][25] 股价表现 - 公司年初至今股价上涨24%，优于Zacks公用事业 - 电力行业17.4%的涨幅，也跑赢Zacks公用事业板块 [1] - 公司股票交易价格高于200日简单移动平均线，显示牛市趋势 [5] 公司规划 - 公司计划到2027年投资143亿美元加强基础设施建设并防止停电，还致力于降低电力生产排放，到2050年开发净零能源系统 [2] 利好因素 - 公司因宾夕法尼亚州和肯塔基州服务区域的数据中心需求而实现负荷增长，2026 - 2033年有超17GW潜在项目排队，有望受益于数据中心需求增长 [10] - 公司有效管理运营，年均降低运营和维护费用2.5%，目标是到2026年相比2021年每年节省至少1.75亿美元 [11] - 公司计划减少生产过程中的碳排放，目标是到2035年和2040年分别将碳排放量从2010年水平降低70%和80% [12] - 公司参与超175个研发项目，与超30个行业和学术伙伴合作，有望加速低碳能源技术发展，增强网络弹性和建设未来电网 [13] - 公司运营所在监管辖区有利，超60%的资本投资计划可“同期收回”，减少监管滞后对投资收益的影响，便于为长期项目融资 [14] 盈利情况 - 公司在过去四个报告季度均超Zacks共识预期，平均超预期9.85% [15] - 公司预计2024年每股收益在1.63 - 1.73美元之间，高于2023年的1.60美元，Zacks对2024年和2025年每股收益的共识预期分别同比增长7.5%和6.8% [17] 资产回报 - 公司过去12个月的资产回报率为3.25%，高于行业平均的3.05%，表明公司比同行更有效地利用资产 [19] 股东回报 - 公司通过股息支付向股东返还价值，当前年度股息为1.03美元，预计到2027年股息每年增长6 - 8%，过去五年已四次提高年度股息 [21] - 2023年底公司派息率为59%，随着盈利和现金流增长，预计未来将继续提高股息 [22] 估值情况 - 公司基于未来12个月市盈率的估值高于行业，当前未来12个月市盈率为17.46倍，行业平均为15.03倍 [23]