文章核心观点 - 嘉年华公司过去六个月股价上涨35.5%，跑赢行业、板块和标普500指数，公司受益于营销策略、船队优化和债务管理，盈利预期上调，虽近期股价有波动但长期前景乐观，是值得考虑的投资标的 [1][3][20] 股价表现 - 过去六个月公司股价上涨35.5%，跑赢Zacks休闲娱乐服务行业、Zacks可选消费板块和标普500指数 [1] - 同期公司还跑赢部分行业竞争对手，挪威邮轮控股、OneSpaWorld和林德布拉德探险分别上涨31%、15.2%和9.6% [4] - 过去一个月公司股价下跌3%，而行业整体下跌6% [19] 盈利预期 - Zacks对嘉年华2025财年每股收益（EPS）的共识估计在过去七天呈上升趋势，较上年同期增长24.7% [5] - 2025财年第一季度的盈利预期在过去30天内上调，同比增长114.3% [5] 驱动因素 需求增长 - 公司全球船队服务需求旺盛，预订趋势上升，2024财年第四季度时2025年近一半已预订，2026年预订量也很高 [8] - 2024年公司收入同比从215.9亿美元增至250.2亿美元，客票收入和船上及其他收入分别同比增长17%至164.6亿美元和13.7%至85.6亿美元 [9] - 公司在广告上的战略投资取得显著回报，2024年网站访问量较2019年增长40%，付费搜索增长约60% [9] 船队优化 - 2024年公司接收三艘新船，有望提升品牌关注度和需求 [10] - 公司预计船队优化举措将提高高价阳台舱收入、增加船上收入机会并改善船舶运营成本 [11] - 公司计划在2025年初逐步淘汰P&O Cruises Australia品牌，出售“太平洋探索者”号并将两艘剩余船只转移至嘉年华邮轮 [11] 债务管理 - 自2024财年开始公司管理现金状况并降低长期债务水平，2024财年末长期债务从284.8亿美元降至259.4亿美元，短期债务从20.9亿美元降至15.4亿美元 [12] - 公司计划继续寻找机会进行再融资以进一步降低债务并提高调整后EBITDA，2024年调整后EBITDA同比增长44.4%至61.1亿美元，预计2025财年约为66亿美元 [13] 估值与技术分析 - 公司基于未来12个月市盈率与行业同行相比处于折价状态，具有投资吸引力 [14] - 公司股票交易价格高于200日简单移动平均线（SMA）但略低于50日SMA，自2025年1月13日以来似乎在回升 [17] 投资建议 - 公司受益于营销策略、船队优化和债务管理，投资者可考虑将这只Zacks排名第二（买入）的股票纳入投资组合 [20][23]