文章核心观点 - 公司预计2025年营收在8.5 - 9.5亿美元之间 中点较2024年修正后的预计范围增长约18% 其前景受产品需求、业务组合、国际布局等因素影响 但也面临中国先进封装市场放缓和美国出口限制等挑战 [1][2][19] 营收预期 - 公司预计2025年营收在8.5 - 9.5亿美元之间 中点较2024年修正后的预计范围7.55 - 7.7亿美元增长约18% [1] 驱动因素 - 公司晶圆处理解决方案需求强劲 中国大陆客户持续投资扩产使产品需求旺盛 且美国组件出口限制对供应链影响可控 [2] 业务组合优势 - 公司清洗业务涵盖单晶圆清洗等设备 用于90%的清洗工艺步骤 其清洗产品组合可覆盖约60亿美元的市场 [6] - 硫酸过氧化氢混合液（SPM）产品需求提升 占前端清洗市场约25% 公司有望成为全球第二大商业高温SPM清洗供应商 [7] - Ultra C Tahoe解决方案受益于环保AI芯片制造需求增长 具备增强能力 能满足先进节点制造要求 还可去除YX纳米颗粒 降低化学品消耗 [8][9] - 公司ACP炉发货量增加 预计到2024年底有17个客户 高于2023年底的9个 2025年炉业务对营收贡献将加速 [9][10] 国际布局 - 公司通过拓展国际市场提升营收 长期目标是海外营收占比达一半 正在美国、韩国、欧洲和东南亚扩充销售和服务团队 [11] - 中国服务潜在市场规模为50亿美元 非中国地区为110亿美元 公司长期预计营收达30亿美元 并通过收购俄勒冈州工厂扩大产能 [12][13] 盈利情况 - Zacks对2025年每股收益的共识预期为1.80美元 过去30天未变 公司过去四个季度盈利均超预期 平均超预期幅度为151.52% [14] 股票表现与评级 - 公司股价高于50日和200日移动平均线 呈看涨趋势 价值评分A显示股价有折扣 远期12个月市销率为1.13倍 低于其中位数和行业水平 [16][18] - 中国先进封装市场放缓和美国出口限制是公司面临的问题 目前Zacks评级为3（持有） 建议投资者等待有利时机增持股票 [19]