文章核心观点 近期通胀上升引发投资者担忧美联储放缓今年降息步伐致2025年市场开局不稳 但12月通胀放缓使主要指数反弹 此时投资消费者非必需品类股票是明智选择 [1][2] 通胀情况 - 12月消费者价格指数（CPI）环比上涨0.4% 略高于分析师预期的0.3% 同比上涨2.9% 符合市场普遍预期 [3] - 12月核心CPI环比上涨0.2% 比市场预期低0.1% 同比上涨3.2% 好于经济学家预期的3.3% 能源价格上涨2.6% 其中汽油价格上涨4.4% 推动指数近40%的涨幅 [4] 市场表现 - 通胀放缓数据公布后 主要指数均大幅上涨 道指、标普500和纳斯达克分别上涨1.7%、1.8%和2.5% 创11月6日以来最佳表现 [5] - 去年特朗普获胜后市场反弹 但12月最后几周因通胀担忧失去动力 圣诞老人行情未能实现 美联储9月开始降息周期 截至目前已降息100个基点 [6] - 10月和11月通胀上升引发对美联储放缓或停止降息的担忧 影响股市 12月通胀放缓缓解部分担忧 市场预计1月美联储维持利率不变概率为97.3% 55.2%的人希望5月降息 几天前该比例不到50% [7] 投资建议 - 消费者非必需消费精选板块SPDR（XLY）过去一年上涨30.7% 过去六个月上涨18.8% 优于标普500指数的24.4%和5.7% 建议投资消费者非必需品类股票 [8] 潜力股票 嘉年华公司（Carnival Corporation & plc） - 全球最大邮轮运营商和领先休闲旅游公司 承载近一半全球邮轮游客 [9] - 今年预期盈利增长率为24.7% 过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计提高3.6% 目前Zacks排名为2 [10] 华特迪士尼公司（The Walt Disney Company） - 业务涵盖电影、电视节目和主题公园 2024财年营收914亿美元 2024财年第四季度迪士尼+订阅用户和媒体娱乐分销业务增长 国内主题公园和度假村业务因游客人均消费增加而增长 [11] - 今年预期盈利增长率为8.9% 过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计提高1.7% 目前Zacks排名为2 [12] 杜比实验室（Dolby Laboratories, Inc.） - 开发音频和成像技术 主要收入来自音频技术授权 采用多种授权模式 [15] - 今年预期盈利增长率为6.9% 过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计提高6% 目前Zacks排名为2 [16] 皇家加勒比邮轮有限公司（Royal Caribbean Cruises Ltd.） - 拥有并运营三个全球品牌 并在与TUI AG的合资企业中持有50%股份 其邮轮品牌服务于邮轮度假行业多个细分市场 [17] - 今年预期盈利增长率为72.1% 过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计提高0.3% 目前Zacks排名为1 [18] 拉尔夫·劳伦公司（Ralph Lauren Corporation） - 是北美、欧洲、亚洲及国际市场上高级生活方式产品的主要设计、营销和分销商 提供服装、鞋类、配饰等多类产品 [20] - 今年预期盈利增长率为14% 过去60天当前年度盈利的Zacks共识估计提高0.3% 目前Zacks排名为2 [20]