文章核心观点 公司将于1月22日收盘后公布2024年第四季度财报，盈利和营收预计增长 虽有盈利超预期可能但面临运营成本上升挑战 股价过去一年表现优于行业和标普500指数 估值高于行业平均 长期前景乐观但当前可能不是最佳买入时机 [1][2][11][14][16] 财报发布信息 - 公司定于1月22日收盘后公布2024年第四季度财报 [1] - 该季度每股收益的Zacks共识估计为3.15美元 较上年同期增长超一倍 [1] - 过去一个月第四季度盈利预期有6次上调和1次下调 涨幅7.1% [2] - 第四季度营收的Zacks共识估计为44亿美元 同比增长4.7% [2] 盈利惊喜历史与预测 - 过去四个季度中 公司底线在两个季度超过共识估计 两个季度未达预期 平均惊喜为2.3% [3] - 公司此次盈利有望超预期 因其盈利ESP为+6.12%且Zacks排名为3 [3][4] 第四季度影响因素 收入增长因素 - 第四季度收入增长预计受净利息收入和非利息收入增加支撑 [5] - 净利息收入预计受益于平均应收款增长和净息差扩大 共识估计为35.7亿美元 同比增长2.9% [5] - 平均应收款预计因新账户增长和支付率降低而上升 较低的卡促销余额组合对净息差有积极贡献 共识估计净息差为11.26% 较上年提高39个基点 [6] - 非利息收入预计受益于折扣和交换收入增加以及PULSE业务交易处理收入增加 共识估计为8.73亿美元 同比增长19.9% [8][9] - PULSE网络处理的交易预计同比增长18.2% [9] 成本压力因素 - 公司利润率可能因补偿成本和专业费用增加而面临压力 [10] - 总运营成本预计同比增长5.8% [10] 股价表现与估值 - 过去一年公司股价上涨90.8% 优于行业51.8%的涨幅 也超过标普500指数25.6%的涨幅 [11] - 同行Ally Financial和Synchrony Financial同期分别上涨16.3%和89.6% [11] - 公司目前远期12个月市盈率为14.35倍 高于五年中值8.88倍和行业平均9.71倍 [14] 投资者考量 优势 - 公司增长前景诱人 受益于利息收入增加 贷款增长强劲和成功的数字化转型举措 [15] - 公司市场地位强 有战略合作伙伴关系和创新支付解决方案 竞争优势明显 [15] - 公司盈利能力出色 股本回报率为22.1% 高于行业平均10.9% [15] 挑战 - 公司面临运营费用上升 债务负担高和贷款损失拨备增加等挑战 [15] 投资建议 - 公司长期前景乐观 但当前可能不是最佳买入时机 [16] - 现有投资者可持有股票 受益于利息和非利息收入增长 [16] - 潜在买家可等待更有利的切入点 并关注即将公布的财报 [16]