文章核心观点 - 公司将于1月21日盘前公布2024年第四季度及全年业绩，贷款业务改善，净利息收入和非利息收入有望增长，但资产质量面临挑战，同时获加拿大丰业银行战略投资 [1][2][14] 第四季度业绩影响因素 贷款业务 - 第四季度商业和工业贷款及消费贷款需求改善，预计平均贷款余额达1493亿美元，同比增长2.9% [2] 平均盈利资产 - Zacks共识预期为1732亿美元，略高于上年同期，公司估计为1735亿美元 [3] 净利息收入和净息差 - 美联储自9月降息100个基点，有助于公司净利息收入和净息差增长，共识预期净利息收入为10.4亿美元，同比增长12%，公司预计净利息收入同比增长10%以上，净息差约为2.4% [4][5] 非利息收入 - 第四季度抵押贷款利率仍处高位，抵押贷款业务收入有望改善，商业抵押贷款服务费用共识预期为6230万美元，同比增长29.7%，消费者抵押贷款收入共识预期为1320万美元，同比增长20.2% [6][7] - 特朗普胜选总统选举带来的乐观情绪及市场高波动性，推动客户活动增加，交易业务和交易撮合活动表现良好，投资银行和债务配售费用共识预期为1.945亿美元，同比增长43% [8] - 存款账户服务收费共识预期为6870万美元，同比增长5.7%，信用卡和支付收入共识预期为8770万美元，同比增长4.4%，非利息收入共识预期为7.022亿美元，同比增长15.1% [9][10][11] 费用 - 公司重组运营和退出非核心业务有助于节省成本，但对业务和技术升级的投资预计将导致非利息费用增加，公司估计非利息费用为11.8亿美元，同比下降14.3% [11][12] 资产质量 - 公司可能会建立储备以应对不良贷款，预计信贷损失拨备为1.022亿美元，同比略有上升，非 performing资产共识预期为7.338亿美元，同比增长24.2%，非 performing贷款共识预期为6.64亿美元，同比增长15.7% [12][13] 重大事件 - 加拿大丰业银行完成对公司约20亿美元的战略少数股权投资，持股比例增至14.9%，交易分两部分进行，公司分别获得0.8亿美元和2亿美元 [14][15] 2024年展望 - 平均贷款余额预计下降7 - 8%，期末贷款预计下降5 - 6%，受批评贷款预计已见顶并将下降，平均存款预计增长1 - 2%，客户存款预计增长3 - 4% [16] - 净利息收入预计下降2 - 5%，非利息收入（不包括第三季度证券出售损失）预计增长6%以上，投资银行收入预计在6 - 6.5亿美元区间高端 [16][17] - 非利息费用（不包括FDIC特别评估、效率相关费用和养老金结算费用）预计较2023年的44亿美元增长2%，净冲销与平均贷款比率预计在30 - 40个基点区间高端，拨备预计约为4亿美元，GAAP税率预计为20% [17][18] 业绩预测 - Zacks模型显示公司此次超越共识预期的可能性较低，盈利ESP为 - 0.50%，Zacks排名为3 [19][20] - 第四季度收益共识预期为33美分，较上年同期增长32%，销售额共识预期为17.3亿美元，增长13.2% [21] 其他银行股推荐 - Hilltop Holdings Inc. 将于1月30日公布业绩，Zacks排名为3，盈利ESP为 + 33.73%，季度收益估计为28美分 [22][23] - Zions Bancorporation 将于1月21日公布业绩，盈利ESP为 + 2.13%，Zacks排名为3，季度收益估计为1.26美元 [23]