文章核心观点 自捷普（Jabil）上次财报发布约一个月，其股价上涨约15.2%跑赢标普500指数，近期积极趋势能否延续待察，公司2025财年第一季度财报喜忧参半，盈利超预期但营收同比下降，未来营收和盈利预期有一定范围，股价估值综合得分较好但评级为持有 [1][2][12] 财务表现 净利润 - GAAP基础下本季度净利润1亿美元或每股0.88美元，上年同期为1.94亿美元或每股1.47美元，下降主因营收同比收缩 [3] - 非GAAP净利润本季度为2.28亿美元或每股2美元，上年同期为3.43亿美元或每股2.60美元，超Zacks共识预期的1.87美元 [3] 营收 - 本季度净销售额降至69.9亿美元，上年同期为84亿美元，超共识预期的66亿美元，部分终端市场需求疲软阻碍营收增长 [4] - 受汽车与运输业务疲软影响，监管行业部门本季度营收占比42%，同比下降7% [4] - 智能基础设施部门净销售额占总营收36%，同比增长5%，资本设备、云和数据中心基础设施业务需求良好支撑销售 [5] - 互联生活与数字商务部门营收占比22%，同比增长46%，得益于数字商务业务的良好发展势头 [5] 其他财务细节 - 本季度毛利润6.06亿美元，上年同期为7.75亿美元；非GAAP运营收入3.47亿美元，上年同期为4.99亿美元；非GAAP运营利润率为5%，上年同期为6% [6] 现金流与流动性 - 2025财年第一季度，公司经营活动产生的净现金为3.12亿美元，上年同期为4.48亿美元 [7] - 截至2024年11月30日，公司现金及现金等价物为20.5亿美元，应付票据和长期债务为28.8亿美元 [7] 业绩展望 2025财年第二季度 - 预计营收在61 - 67亿美元之间 [8] - 非GAAP运营收入预计在2.86 - 3.46亿美元之间 [8] - 管理层预计非GAAP每股收益在1.60 - 2.00美元之间 [8] 2025财年 - 预计营收为273亿美元 [9] - 调整后自由现金流预计为12亿美元 [9] - 非GAAP每股收益预计为8.75美元 [9] 市场反应 股价表现 - 自上次财报发布约一个月，公司股价上涨约15.2%，跑赢标普500指数 [1] 估值与评级 - 过去一个月，投资者看到公司估值预期呈下降趋势 [10] - 公司成长得分B，动量得分D，价值得分A处于前20%，综合VGM得分为A [11] - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [12]