文章核心观点 - 2024年第四季度及全年，Webster Financial营收增长、费用下降，但盈利指标有降有升，信贷质量恶化，资本比率改善，盈利能力比率变差；First Horizon和Synovus Financial第四季度调整后每股收益均超预期，前者受净利息收入上升和费用下降等因素影响，后者得益于非利息收入增长等，但二者也面临各自挑战 [1][2][13] Webster Financial业绩情况 盈利情况 - 2024年第四季度调整后每股收益1.43美元，超Zacks共识预期的1.32美元，但低于去年同期的1.46美元；全年调整后每股收益5.38美元，未达Zacks共识预期的5.71美元，也低于去年同期的6美元 [1][2] - 2024年第四季度归属于普通股股东的净利润（GAAP基础）为1.736亿美元，较上年同期下降4.2%；全年为7.521亿美元，同比下降11.6% [3] 营收与费用 - 第四季度总营收同比增长4.1%至6.61亿美元，未达Zacks共识预期的6.872亿美元；全年营收总计26亿美元，同比增长2.3%，未达Zacks共识预期的28.3亿美元 [4] - 净利息收入同比增长6.6%至6.085亿美元，净息差为3.39%，下降3个基点 [4] - 非利息收入为5250万美元，同比下降17.7%，包含5690万美元投资证券出售净损失；剔除后非利息收入同比增长35.7%至1.094亿美元，主要归因于Ametros的加入和投资服务收入增加 [5] - 非利息费用为3.404亿美元，较去年同期下降9.8%，主要源于存款保险费用降低以及专业和外部服务费用减少；效率比率为44.8%，高于去年同期的43.04% [6] 贷款与存款 - 截至2024年12月31日，总贷款和租赁环比增长1.1%至525亿美元，总存款较上一季度略有增加至647亿美元 [7] 信贷质量 - 截至2024年12月31日，不良资产总额为4.618亿美元，较去年同期的2.186亿美元大幅增加；贷款损失准备金占总贷款的1.31%，高于2023年第四季度的1.25% [8] - 净冲销与年化平均贷款的比率为0.47%，同比从0.27%上升；信贷损失拨备为6350万美元，同比增长76.4% [8] 资本与盈利比率 - 截至2024年12月31日，一级风险资本比率为12.01%，高于2023年12月31日的11.62%；总风险资本比率为14.20%，高于去年同期的13.72% [10] - 平均资产回报率为0.91%，低于去年同期的1.01%；第四季度末，平均普通股股东权益回报率为7.8%，低于去年同期的9.03% [11] 综合观点 - 净利息收入和非利息收入的增长将推动公司营收，战略收购强化了资产负债表，存款和贷款增长将继续助力财务状况，但信贷质量恶化仍是近期担忧；公司目前Zacks评级为3（持有） [12] 其他银行业绩情况 First Horizon Corporation - 2024年第四季度调整后每股收益（不包括重大项目）为43美分，超Zacks共识预期的38美分，高于去年同期的32美分 [13] - 业绩得益于净利息收入上升和费用下降，以及较低的拨备，但手续费收入下降和资本状况恶化是主要不利因素 [13] Synovus Financial Corp. - 2024年第四季度调整后每股收益为1.25美元，超Zacks共识预期的1.16美元，高于去年同期的80美分 [14] - 业绩得益于非利息收入的强劲同比增长、净利息收入上升、费用和信贷损失拨备下降，以及存款余额改善，但不良贷款增加是主要不利因素 [14]