文章核心观点 - 公司当前市盈率低被低估，过去一年股价表现优于行业，虽咖啡等业务有挑战但多元化战略可抵消，建议投资者持有 [1][3][14] KDP股票估值与表现 - 公司当前市盈率倍数显著低于行业和消费必需品板块平均，远期12个月市盈率为15.40倍，行业平均为17.18倍，板块平均为116.15倍 [1] - 股票较行业同行被低估，过去12个月股价上涨3.1%，跑赢行业的-1.4%和板块的1.6% [3] KDP股票表现驱动因素 - 以消费者为中心的创新模式推动核心品类市场份额增长，通过记分卡跟踪指标确保创新、品牌活动和商业执行的战略融合 [5] - 2024年第三季度扩大运营版图，完成亚利桑那州新资产收购整合，拓展田纳西州分销网络，墨西哥直营配送网络是关键资产 [6] - 品牌组合和市场执行能力强，多数品类有弹性，推动2024年第三季度收入增长，即饮饮料业务稳步增长 [7] - 收购GHOST Lifestyle LLC 60%股份，将Electrolit和La Colombe整合进直营配送网络，与Bloom达成分销协议，聚焦高增长合作和消费者偏好品类 [8] - 碳酸软饮料业务势头良好，Dr Pepper、Canada Dry和7UP等产品表现出色 [9] KDP股票预测数据 - 过去30天，Zacks对公司2024财年盈利的共识估计未变，2024财年销售和每股收益预计同比增长3.5%和7.3%，2025财年预计增长6%和6.5% [10] KDP面临的挑战 - 咖啡业务疲软，2024年第三季度美国咖啡业务销售同比下降3.6%，净价格下降6.3%，销量/组合改善2.7% [11] - 管理层预计2024年家庭咖啡品类趋势仍低迷，但会加强胶囊发货 [12] - 部分即饮饮料品类受消费者需求疲软影响，如即饮茶依赖便利店销售且单价高受冲击大 [13] 其他推荐股票 - Freshpet制造销售宠物食品，Zacks评级为1（强力买入），上季度盈利惊喜达144.5%，本财年销售和盈利预计增长27.2%和228.6% [16][17] - Vita Coco开发销售椰子水产品，Zacks评级为2（买入），过去四个季度盈利惊喜平均为17.6%，本财年销售和盈利预计增长3.8%和29.7% [17][18] - Boston Beer是美国大型精酿啤酒商，Zacks评级为2，2025年销售和盈利预计增长3.5%和7.3%，过去四个季度盈利惊喜平均为3.4% [18][19]