文章核心观点 - BigBear.ai股价虽过去12个月上涨约120%但仍低于历史高位 投资者可关注Innodata和Serve Robotics两只更具潜力的小型AI股票 [1][4] BigBear.ai情况 - 过去12个月股价上涨约120% 但较2022年4月历史高位仍低近70% 因营收增长稳定和调整后EBITDA改善而反弹 [1] - 2023年因宏观经济逆风、竞争激烈和主要客户破产营收增长停滞 投资者逃离 后通过收购、获政府合同和裁员稳定业务 [2] - 2024年分析师预计营收增长8%至1.68亿美元 调整后EBITDA为负100万美元 2025年预计营收增长14%至1.93亿美元 调整后EBITDA为正500万美元 [3] - 企业价值11.3亿美元 2025年预期销售额的6倍 股价不便宜 [4] Innodata情况 - 1993年上市的分析公司 2018年推出AI数据预处理微服务后改变发展态势 [5] - 大型公司开发AI项目时80%时间用于数据准备 五家“神奇七巨头”公司使用其微服务清理数据 [6] - 2019 - 2023年营收复合年增长率为12% 2023 - 2026年预计为42% 2024年预计盈利 随后两年每股收益复合年增长率为21% [7] - 企业价值10.7亿美元 2025年销售额不到5倍 有望超越BigBear.ai [8] Serve Robotics情况 - 2017年成立于Postmates 2021年被Uber剥离 为Uber Eats提供配送机器人服务 [9] - 拥有100台机器人 2024年第三季度在洛杉矶地区为Uber Eats运营59台活跃机器人 2023年通过反向合并上市 几乎无营收 [10] - 2024年预计营收190万美元 净亏损3430万美元 企业价值8.03亿美元 是2024年预计销售额的423倍 [11] - Uber Eats计划2025年在洛杉矶和达拉斯 - 沃思堡地区部署最多2000台机器人 若实现 2026年预计营收激增至5950万美元 按预测其企业价值未来两年可能超越BigBear.ai [12]