行业现状与挑战 - 计算机外设行业因宏观经济环境不确定性导致IT支出疲软 通胀持续 利率高企 地缘政治风险等因素抑制了IT支出 影响了计算机外设的需求 [1] - 后疫情时代 远程办公和在线学习相关的外设需求下降 疫情期间的PC更新周期尚未到来 进一步抑制了PC及外设的需求 [1] - 行业面临高运营成本 企业为增强产品组合和扩大市场份额 积极投资研发和销售 导致利润率承压 [8] 行业趋势与机会 - 消费者偏好从移动游戏转向专业游戏体验 推动了高级游戏设备和电子竞技联赛的普及 电子竞技有望继续扩大游戏外设市场的总可寻址市场 [4] - 3D打印市场呈现长期投资机会 工程师 设计师 建筑师和企业家越来越多地采用3D解决方案进行设计和产品建模 医疗 航空航天和汽车等行业对先进3D技术的需求增长 [4] - 行业参与者通过低成本高质量产品扩大在亚太和中东非洲等价格敏感地区的渗透 推动了全球市场的扩展 [5] 行业表现与估值 - 计算机外设行业在过去12个月中表现不佳 下跌30.4% 而同期标普500指数和计算机与技术行业分别上涨24.7%和27.7% [12] - 行业当前估值较低 基于未来12个月市销率 行业交易倍数为0.68X 低于标普500的5.46X和计算机与技术行业的7.02X [13] 值得关注的公司 - Stratasys (SSYS): 受益于多个行业对3D打印设备需求的增长 其快速原型制造系统缩短了开发时间 降低了前期成本 公司通过战略合作开发先进3D打印技术 扩展了地理覆盖范围 [17][18][19] - Mercury Systems (MRCY): 受益于雷达 电子战和C4I现代化 公司在武器系统 空间 航空电子处理和任务计算领域获得新机会 与国防主要承包商建立了长期合作关系 [22][23] - Logitech (LOGI): 受益于混合办公趋势 视频协作 键盘和鼠标设备需求增长 公司与Zoom和微软等云服务提供商的合作是其重要优势 [26][27][28] - TransAct Technologies (TACT): 受益于数字化转型和业务自动化加速 其交易打印机和相关产品需求增长 公司的打印机在全球范围内被广泛信任 用于生成清晰的交易记录 [31][32]