文章核心观点 - 2024年第四季度KeyCorp调整后持续经营业务每股收益超预期且同比大幅增长，但受信贷质量恶化和利差收入疲软担忧影响，盘前股价下跌 公司业绩受非利息收入增加、净利息收入提高、费用和拨备降低等因素推动，但贷款余额下降和存款成本上升带来不利影响 此外还介绍了公司营收、贷款与存款、信贷质量、资本比率等情况，以及Scotiabank对其的投资 [1][2] 第四季度业绩情况 - 调整后持续经营业务每股收益38美分，超Zacks共识预期的33美分，同比增长52% [1] - 剔除证券出售税后损失6.57亿美元后，持续经营业务归属于普通股股东的净亏损2.79亿美元，上年同期为盈利3000万美元 [3] 2024年全年业绩情况 - 调整后持续经营业务每股收益1.16美元，超Zacks共识预期的1.10美元 [4] - 持续经营业务归属于普通股股东的净亏损（GAAP）3.06亿美元，上年同期为净收入8.21亿美元 [4] 营收与费用情况 第四季度 - 总营收8.65亿美元，调整后季度总营收（税等效）同比增长15.9%至17.8亿美元，超Zacks共识预期的17.3亿美元 [5] - 净利息收入（税等效）增长14.3%至10.6亿美元，净利息收益率（税等效）提高34个基点至2.41% [6] - 非利息收入为负1.96亿美元，剔除证券损失后调整后非利息收入增长18.4%至7.22亿美元 [7] - 非利息费用下降10.4%至12.3亿美元，包含300万美元额外FDIC特别评估费用 [8] 2024年全年 - 总营收（税等效）64.6亿美元，同比略有上升，超Zacks共识预期的63.7亿美元 [5] 贷款与存款情况 第四季度末 - 平均总存款1497亿美元，较上季度末增长1.3%，受消费者和商业存款增长推动 [9] - 平均总贷款1047亿美元，环比下降1.4%，主要因商业房地产抵押贷款和商业及工业贷款减少 [9] 信贷质量情况 第四季度 - 净贷款冲销率同比上升17个基点至0.46%，贷款和租赁损失准备金为14.1亿美元，下降6.6% [11] - 不良资产占比为0.74%，同比上升24个基点 [11] - 信贷损失拨备3900万美元，下降61.8%，主要因贷款余额降低、资产质量迁移放缓和净冲销水平变化 [12] 资本比率情况 2024年12月31日 - 有形普通股权益与有形资产比率从2023年同期的5.1%升至7% [13] - 一级风险资本比率从11.7%升至13.7% [13] - 普通股一级资本比率从10%升至12% [13] 股权交易情况 第四季度 - 加拿大丰业银行完成对KeyCorp约20亿美元的战略少数股权投资，持股比例增至14.9% [14] - 交易分两部分，KeyCorp分别收到0.8亿美元和20亿美元 [15] 对KeyCorp的看法 - 近期合理的贷款余额、资产负债表重新定位、战略收购和较高利率可能支撑营收，但资金成本上升将带来压力 资产质量下降和商业贷款敞口大仍是担忧因素 [16] 其他主要银行第四季度业绩情况 PNC金融服务集团 - 调整后每股收益3.77美元，超Zacks共识预期的3.30美元，上年同期为1.85美元 [18] - 业绩受益于手续费收入、净利息收入和存款余额增加，费用和信贷损失拨备下降，但贷款余额下降是不利因素 [18] 美国合众银行 - 调整后每股收益（剔除重大项目影响）1.07美元，超Zacks共识预期的1.06美元，同比增长8.1% [19] - 业绩受益于费用降低、非利息收入增加、净利息收入上升和资本状况良好，但资产质量疲软令人担忧 [19]