股价表现 - 高盛集团(GS)股价在周五交易时段触及历史新高627美元 最终收于62594美元 [1] - 过去一年 高盛股价上涨661% 高于行业平均涨幅56%和标普500指数264%的涨幅 [1] - 同期 摩根大通(JPM)和摩根士丹利(MS)分别上涨667%和558% [1] 业绩表现 - 高盛2024年第四季度业绩强劲 投资银行业务收入同比增长24% 利润增长375% [3] - 2024年高盛投资银行业务收入达到773亿美元 较2023年增长24% [7] - 高盛在2024年宣布和完成的并购交易中保持第一 在股票承销中排名第三 [8] 业务战略 - 高盛正在退出消费银行业务 专注于投资银行和交易等核心业务 [8] - 2024年11月 苹果公司提议终止与高盛的消费银行业务合作 可能影响Apple Card和Apple Savings账户 [9] - 2024年10月 高盛将其GM信用卡业务转让给巴克莱银行 [10] - 2024年高盛出售了GreenSky家居装修贷款平台 2023年出售了个人财务管理业务 [10] 资本分配 - 2024年7月 高盛将普通股股息提高91%至每股3美元 过去五年股息年化增长率为2453% [11] - 2023年2月 高盛宣布300亿美元的股票回购计划 截至2024年底仍有100亿美元授权额度 [12] - 截至2024年12月31日 高盛持有1820亿美元现金及等价物 短期借款为700亿美元 [12] 私募股权业务 - 高盛计划扩大对私募股权和资产管理公司的贷款服务 并拓展国际市场 [13] - 高盛资产管理公司计划在五年内将私人信贷组合扩大至3000亿美元 [15] - 2025年1月 高盛成立资本解决方案集团 整合融资 发起 结构化和风险管理业务 [16] 估值分析 - 高盛股票远期市盈率为1372倍 较行业平均1424倍低43% [18] - 高盛市盈率低于摩根大通的1463倍和摩根士丹利的1702倍 [19] 行业环境 - 2024年投资银行业务复苏 得益于公司债券 股票发行和交易活动的反弹 [5] - 全球宏观经济环境稳定 利率下降周期和美国经济增长强劲 推动承销和并购活动持续复苏 [6] - 特朗普政府可能放宽对大银行的监管 提高并购交易审批的宽松度 有利于高盛投资银行业务 [6]