公司股价表现 - 公司股价在过去一个月下跌3.9%，表现逊于Zacks烟草行业1.6%的跌幅和Zacks消费品行业2.6%的跌幅，而同期标普500指数上涨0.4% [1] - 公司股价表现不及竞争对手，包括Philip Morris International Inc (PM)、British American Tobacco p.l.c (BTI) 和 Turning Point Brands, Inc (TPB) [2] 股价下跌原因 - 公司面临外部和内部因素导致的市场波动，包括监管压力、消费者偏好转向无烟产品以及成本上升 [5] - 烟草行业面临消费者对健康风险意识增强和非法电子烟产品流行的双重压力，导致卷烟销量下降 [5] - 非法电子烟产品的快速增长对公司无烟产品扩展计划造成负面影响，限制了该领域的潜在增长 [6] 公司估值与基本面 - 公司当前估值具有吸引力，12个月远期市盈率(P/E)为9.61，低于行业平均11.67和标普500的22.31 [7] - 公司在无烟产品领域取得显著进展，NJOY产品在2024年第三季度可消耗品出货量增长15%，设备出货量增长近三倍 [8] - 公司on!口服尼古丁袋品牌在第三季度出货量增长46% [8] 公司战略与未来展望 - 公司启动"优化与加速"计划，目标在未来五年内节省至少6亿美元成本，包括运营改进、技术采用以及生成式AI和自动化 [9] - 公司与日本烟草成立合资企业，开发Ploom加热烟草设备，计划在2025年初提交PMTA和MRTP申请 [9] - 公司管理层在第三季度财报电话会议上预计全年调整后每股收益(EPS)为5.07-5.15美元，较2023年的4.95美元增长2.5-4% [10] 分析师预期 - 过去7天内，公司当前年度EPS的Zacks共识预期上调1美分至5.13美元，同比增长3.6% [11] - 同期，下一年度EPS的共识预期从5.33美元上调至5.35美元，同比增长4.2% [11] 投资机会 - 公司基本面稳健，成本节约计划和无烟产品领域的增长为复苏提供坚实基础 [15] - 公司相对行业同行被低估，且盈利预期积极，为寻求烟草行业长期增长的投资者提供有吸引力的投资机会 [15]