文章核心观点 - 2024年第四季度和全年Capital One业绩有喜有忧，虽营收增长、盈利表现较好，但面临费用上升和资产质量问题，战略收购为长期发展带来机遇 [1][2][12] 第四季度业绩情况 - 调整后每股收益3.09美元，超Zacks共识预期2.66美元，高于上年同期2.24美元 [1] - 剔除特定非经常性项目后，普通股股东可获得的净利润为10.2亿美元，即每股2.67美元，高于上年同期6.39亿美元或每股1.67美元 [3] - 总净收入101.9亿美元，同比增长7%，超Zacks共识预期101.6亿美元 [5] - 净利息收入81亿美元，同比增长8%，净息差扩大30个基点至7.03% [5] - 非利息收入20.9亿美元，增长5%，受服务收费、客户相关费用和净交换费增加推动 [6] - 非利息费用60.9亿美元，同比增长7%，调整后费用58.7亿美元，增长8% [6] - 效率比率59.75%，低于上年同期60.14% [7] - 持有待投资贷款3278亿美元，较上季度末增长2%，总存款3627亿美元，增长3% [7] - 信贷损失拨备26.4亿美元，较上年同期下降8% [8] - 30天以上逾期率同比下降2个基点至3.69%，净冲销率跃升38个基点至3.59%，拨备占持有待投资贷款的比例为4.96%，同比上升19个基点 [8] - 一级风险资本比率为14.8%，高于一年前14.2%，普通股一级资本比率为13.5%，高于12.9% [9] - 平均资产回报率为0.90%，高于上年同期0.60%，平均普通股权益回报率为7.16%，高于5.03% [10] - 本季度回购0.88万股，花费1.5亿美元 [11] 2024年全年业绩情况 - 调整后每股收益13.96美元，超共识预期13.53美元，同比增长12% [4] - 普通股股东可获得的净利润（GAAP）为44.5亿美元，即每股11.59美元，低于2023年48.2亿美元或每股11.95美元 [4] - 总净收入增长6%至391亿美元，超共识预期390.8亿美元 [5] 公司前景与风险 - 战略收购、消费者贷款需求、较高利率和信用卡业务改善为长期增长奠定基础，收购Discover Financial将重塑信用卡行业格局 [12] - 宏观经济背景下费用高企和资产质量疲软是主要担忧 [12] 同行情况 - SLM Corp.定于1月23日公布2024年第四季度和全年业绩，过去一周Zacks共识预期其季度收益下调1.8%至54美分，较上年同期下降25% [14] - Navient定于1月29日公布2024年第四季度和全年业绩，过去七天Zacks共识预期其季度收益下调16.7%至20美分，较上年同期下降71.4% [14][15]