核心观点 - 新年是重新评估投资组合的好时机 建议投资者调整高风险股票 构建长期稳健的投资组合 [1] - 2025年有三只值得长期持有的股票 均为巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司持有 [2] 美国运通 (American Express) - 美国运通是巴菲特长期持有的信用卡巨头 自1991年开始投资 拥有垂直整合的支付网络 竞争优势明显 [3] - 公司通过提供旅行福利 如机场贵宾室 酒店优惠和现金返还 吸引了全球富裕客户 [3] - 上季度新增300万张信用卡 预计将推动长期消费和利润增长 [4] - 管理层预计收入每年增长10% 每股收益增长更快 当前市盈率为23 略高于长期平均水平 但仍具吸引力 [5] 西方石油 (Occidental Petroleum) - 西方石油是美国最大的石油和天然气生产商之一 受益于美国政府的产业回流政策 [6][7] - 上季度日产量达到140万桶油当量 创纪录 尽管油价低于几年前的高点 仍产生15亿美元自由现金流 [7] - 过去12个月自由现金流达45亿美元 相对于490亿美元的市值显得便宜 除非油价暴跌 否则长期表现良好 [8] Ally Financial - Ally Financial是全球最大的数字银行之一 伯克希尔哈撒韦是其最大股东 持有约10%的普通股 [9] - 转型为纯在线消费者银行 存款超过1000亿美元 高存款利率吸引了大量客户 [10] - 由于汽车行业损失率上升和利率上升带来的不利影响 投资者对其持谨慎态度 但随着美联储降息和汽车行业稳定 预计2025年将重回正轨 [11] - 当前市盈率约为15 随着2025年和2026年收益恢复 市盈率将降至极低水平 预计股价上涨 股息增加 股票回购 [12]