文章核心观点 公司受益于工业精密解决方案和医疗及流体解决方案业务增长、收购扩张等因素，但也面临先进技术解决方案业务疲软、供应链约束、成本上升和高债务水平等挑战 [1][2][8] 业务表现 增长业务 - 工业精密解决方案业务因非织造布、工业涂料和包装产品线需求增长，2024财年销售额同比增长6.8% [1] - 医疗及流体解决方案业务因生物制药终端市场对流体解决方案产品需求稳定，公司预计2025财年销售额在27.5 - 28.7亿美元，中点同比增长4.5% [2] 疲软业务 - 先进技术解决方案业务因电子产品点胶、测试与检测产品线需求下降，2024财年收入下降11.6% [8] 收购扩张 - 2024年8月收购Atrion Corporation三家主要业务，拓展输液和心血管治疗市场医疗产品 [3] - 2023年8月收购ARAG Group，增强精密点胶技术核心能力，收购资产使2024财年总收入增长4.8% [4] 股东回报 - 2024财年支付股息1.614亿美元，回购价值3330万美元库藏股 [4] - 2024年8月季度股息提高15%至每股78美分 [4] 股价表现 - 过去一个月，公司股价上涨5.2%，高于行业2.2%的涨幅 [7] 面临挑战 供应链问题 - 医疗器械业务存在供应链约束问题 [8] 成本上升 - 2024财年第四季度，销售成本因原材料成本上升同比增加1.9%，销售和管理费用因收购成本上升同比增加12.5%，导致运营利润率同比下降170个基点至24% [9] 高债务水平 - 2024财年末长期债务达21亿美元，环比增长约50%，主要因收购融资 [10] 同行业推荐公司 - Graham Corporation（GHM）：Zacks排名1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为101.9%，过去60天2025财年盈利共识预期稳定 [11] - Applied Industrial Technologies, Inc.（AIT）：Zacks排名2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为5%，过去60天2025财年盈利共识预期微升0.1% [12] - Chart Industries（GTLS）：Zacks排名2，过去60天2024年盈利共识预期增长1.2% [12]