文章核心观点 公司2025财年第一季度调整后每股收益增长且超预期，但净销售额未达共识估计 公司对2025财年第二季度给出保守指引 各业务板块表现有差异 公司运营、资产负债表和现金流有相应变化 公司当前Zacks排名不佳 投资者可考虑其他排名较好的股票 [1][2][3][9] 财务业绩 - 2025财年第一季度调整后每股收益1.95美元 同比增长6% 超Zacks共识估计3.17% [1] - 净销售额38.4亿美元 未达共识估计1.92% 同比持平 受汇率逆风影响 [2] 业绩指引 - 预计2025财年第二季度净销售额同比降0.5%至39.5亿美元 调整后每股收益1.96美元 同比增长5% 交通和工业解决方案部门有望实现连续有机增长 [3] 业务板块表现 交通解决方案部门 - 营收22.4亿美元 占净销售额58.5% 报告基础上同比降6.3% 有机下降5% [4] - 汽车销售同比降4% 有机下降3% 传感器销售同比降13% 商业运输销售降12% 主要因欧美工业终端市场疲软 [4][5] 工业解决方案部门 - 营收15.9亿美元 占净销售额41.5% 报告基础上同比增11% 有机增长9% [5] - 数字数据网络、自动化与互联生活、航空航天国防与海洋、能源分别同比增长48%、3%、15%、5% 医疗业务下降25% [6] 运营情况 - 2025财年第一季度GAAP毛利率同比扩大90个基点至35.5% [7] - 销售、一般和行政费用占营收比例同比增10个基点至11.1% 研发和工程费用占营收比例扩大40个基点至4.9% [7] - 调整后运营利润率同比扩大30个基点至19.4% [7] 资产负债表与现金流 - 截至2024年12月27日 现金及现金等价物12.5亿美元 低于9月27日的13.2亿美元 [8] - 长期债务33.3亿美元 与9月27日持平 [8] - 本季度运营现金流9亿美元 低于上季度的10亿美元 自由现金流6.74亿美元 低于上季度的8.33亿美元 [8] 股票排名与推荐 - 公司当前Zacks排名为4（卖出） [9] - 投资者可考虑Badger Meter、OSI Systems和ServiceNow 目前Zacks排名均为2（买入） [9] - Badger Meter过去一年股价上涨15.7% 将于1月31日公布2024年第四季度业绩 [9] - OSI Systems过去一年股价上涨33.5% 将于1月23日公布2025财年第二季度业绩 [10] - ServiceNow过去一年股价上涨48.5% 将于1月29日公布2024年第四季度业绩 [10]