文章核心观点 - 美国电话电报公司（AT&T）是美国领先的电信提供商，过去一年股价上涨约36%，股息曾有风险但现在已不危险，收益率为5%高于标普500指数平均水平；公司业务增长乏力但稳定，预计2024年自由现金流在170 - 180亿美元之间，有提高股息的可能；目前股价市盈率略高于过去平均水平，与竞争对手相比有不同溢价情况，若无盈利能力显著提升股价上涨空间不大；现在无需急于买入该股票，可作为长期股息股持有，但今年股价大幅上涨可能性不大 [1][3][4][6][10] 公司业绩表现 - 去年公司股价上涨约36% [1] - 2024年9月30日止季度营收同比下降不到1%，调整后营业收入与上年同期持平 [3] - 公司预计2024年自由现金流在170 - 180亿美元之间 [4] 股息情况 - 公司股息收益率为5%，高于标普500指数1.3%的平均水平 [1] - 公司每季度向股东支付约20亿美元现金股息，全年约80亿美元 [4] - 因自由现金流充裕，公司可能宣布提高股息 [4] 股价估值 - 公司股票目前市盈率略高于过去平均水平 [6] - 与竞争对手相比，公司股价较威瑞森有溢价，但远低于成长型股票T-Mobile [7] - 与标普500指数成分股平均市盈率25倍相比，公司股票有一定折扣 [7] 投资建议 - 公司业务稳定，股息有保障，可作为长期股息股持有 [10][11] - 目前股价估值并非非常便宜，无显著盈利增长股价上涨空间不大，无需急于买入 [8][10] - 除非公司四季度和全年财报大幅超预期，否则预计股价不会大幅上涨 [9]