文章核心观点 - 尽管Zacks电子制造机械行业面临宏观经济挑战和3D NAND终端市场疲软问题，但受益于半导体制造商在高性能计算等领域的资本支出增加，以及云计算转型等趋势，仍有部分公司值得关注，不过行业近期前景偏悲观 [1][2] 行业概述 - 该行业包括为半导体制造过程中的晶圆加工、器件封装和测试设施提供解决方案的公司，提供薄膜处理系统、光子学等多种产品和服务，无污染的材料运输、存储和交付愈发重要 [3] 行业趋势 小型化提升前景 - 半导体制造技术的转变使行业参与者受益，对实现电子产品小型化的先进封装需求强劲 [4] - 向更小尺寸的转变、新器件架构的采用、新制造材料的使用以及晶圆级封装技术的出现，推动了对行业解决方案的需求，对清洁处理和相关工具的需求增加 [5] 复杂工艺推动需求 - 随着云计算、物联网和人工智能的广泛应用，对更快、更强、更节能半导体的需求增加，半导体制造过程更复杂，推动了对行业解决方案的需求 [6][7] - 物联网支持的工厂自动化解决方案的快速采用、5G的部署和边缘计算需求的增长也是关键催化剂 [7] NAND、DRAM和SSD需求强劲 - NAND和DRAM需求的改善对行业参与者有利，数据中心和云支出推动的SSD强劲需求也是关键催化剂 [8] - DRAM有望受益于数据中心、企业和云领域的强劲需求，芯片的强劲需求和半导体资本设备支出的增加有助于行业参与者 [9] 行业排名与前景 - 该行业位于Zacks计算机和技术板块内，Zacks行业排名第179，处于250多个Zacks行业的后28%，近期前景偏悲观 [10][11] - 行业处于Zacks排名后50%是由于分析师对该行业成分公司的盈利增长潜力持悲观态度，自2024年9月30日以来，2025年的盈利预期下降了10.7% [12] 行业表现与估值 行业表现 - 过去一年，该行业表现逊于Zacks计算机和技术板块及标准普尔500指数，行业回报率为14%，而标准普尔500指数增长24.4%，板块增长27.1% [14] 行业估值 - 基于过去12个月的EV/EBITDA比率，行业估值为8.88倍，低于标准普尔500指数的18.73倍和板块的18.78倍，过去五年中，行业估值最高为18.37倍，最低为7.89倍，中位数为12.06倍 [15] 值得关注的电子股 恩特格里斯（Entegris） - Zacks评级为3（持有），是半导体和其他高科技行业关键先进材料和工艺解决方案的领先供应商 [16] - 受主流逻辑和NAND领域的挑战影响，预计每年节省1000 - 1500万美元成本并重新投入研发和新运营能力建设 [17] - 过去30天，2025年每股收益共识预期维持在3.66美元，过去12个月股价下跌11.7% [18] MKS仪器（MKS Instruments） - Zacks评级为3，受益于强大的产品组合和谨慎的成本控制，其解决方案在半导体芯片制造的多数步骤中被广泛采用 [18] - 光子学和光学解决方案的强劲采用使其受益，光子学在先进光刻、计量和检测应用方面需求强劲，光学解决方案在EUV生态系统中持续获得关注 [19] - 过去30天，2025年每股收益共识预期稳定在7.39美元，过去12个月股价上涨10.6% [20] 阿克西斯科技（Axcelis Technologies） - Zacks评级为3，设计、制造和服务用于半导体芯片制造的离子注入和其他处理设备 [20] - 受益于碳化硅市场对离子注入系统的强劲需求，碳化硅应用需求因电动汽车市场产能扩张而保持强劲 [21] - 过去30天，2024年每股收益共识预期下降1美分至3.13美元，过去12个月股价下跌48.2% [21]