文章核心观点 2025年1月23日，Amalgamated Financial Corp.公布2024年第四季度及全年财务业绩，尽管处于选举周期结束季度面临政治存款外流压力，但公司关键指标表现出色，进入新一年具备优势并将把握机会为股东创造价值 [1][8] 第四季度亮点（环比） - 股份回购：根据2022年第一季度宣布的4000万美元股份回购计划，回购约2.5万股，价值80万美元普通股，剩余额度1870万美元 [4] - 净收入：为2450万美元，摊薄后每股0.79美元，较上一季度减少340万美元，主要因非核心ICS单向出售费用收入减少670万美元，不过净利息收入增加100万美元、证券销售损失减少160万美元和所得税费用减少170万美元部分抵消了这一影响 [9] - 核心净收入：为2800万美元，摊薄后每股0.90美元，与上一季度基本持平 [10] - 净利息收入：为7310万美元，较上一季度增加100万美元，贷款利息收入增加390万美元，贷款收益率提高21个基点，证券利息收入减少200万美元，总生息存款利息支出减少150万美元 [11] - 净利息收益率：为3.59%，较上一季度提高8个基点 [12] - 信贷损失拨备：总计370万美元，较上一季度的180万美元有所增加，主要因消费者太阳能和小企业投资组合的冲销、一笔不良多户住宅贷款的票据出售冲销50万美元以及个别分析贷款的特定准备金增加 [13] - 非利息收入：为480万美元，较上一季度的890万美元有所减少，剔除所有非核心收入调整后，核心非利息收入为950万美元，较上一季度的880万美元有所增加，主要与商业银行费用、国债投资服务费用和信托业务收入略有增加有关 [15] - 非利息支出：为4110万美元，较上一季度增加20万美元，核心非利息支出为4110万美元，较上一季度增加40万美元，主要因薪酬和员工福利费用增加90万美元以及数据处理费用增加 [16] - 所得税费用拨备：为860万美元，较上一季度的1030万美元有所减少，本季度有效税率为25.9%，较上一季度的26.9%有所降低 [17] - 资产负债表：总资产为83亿美元，较2024年9月30日的84亿美元略有下降，现金及现金等价物减少8850万美元，证券减少1.636亿美元，净贷款应收款增加1.264亿美元；负债方面，除经纪存款证外的存款减少3.119亿美元，银行提前赎回了全部1.021亿美元高于市场利率的经纪存款证，还利用2.507亿美元短期借款来弥补存款流失 [18] - 资本：截至2024年12月31日，一级普通股核心资本比率为13.90%，总风险加权资本比率为16.26%，一级杠杆资本比率为9.06%，较2024年9月30日有所提高；股东权益为7.077亿美元，较上一季度增加940万美元 [24] 全年亮点（与2023年末相比） - 净收入：为1.064亿美元，摊薄后每股3.44美元，较2023年的8800万美元，摊薄后每股2.86美元增长20.9% [7] - 核心净收入：为1.078亿美元，摊薄后每股3.48美元，较2023年的9050万美元，摊薄后每股2.94美元增长19.1% [7] - 总存款：减少4.14亿美元，降幅5.5%，至72亿美元，其中包括银行提前赎回总计1.021亿美元高于市场利率的经纪存款证，使经纪存款证余额降至零；剔除经纪存款证后，资产负债表内存款减少3.119亿美元，降幅4.2%，至72亿美元 [6] - 政治存款：减少9.923亿美元，至9.696亿美元，选举周期结束时余额为3.26亿美元，比2022年第四季度上一选举周期结束时的余额高50.6% [6] - 表外存款：本季度峰值为13亿美元，选举周期结束时表外存款余额为零 [6] - 平均存款成本（剔除经纪存款证）：增加1个基点，至152个基点，其中无息存款占总存款的40% [6] - 现金和借款能力：总计27亿美元（即时可用）加上未质押证券（两天内可用）4.41亿美元，两天内总流动性为32亿美元，占总无保险存款的86% [6] - 净利息收益率：扩大8个基点，至3.59% [6] - 净利息收入：增长100万美元，增幅1.4%，至7310万美元 [6] - 净贷款应收款：增加1.264亿美元，增幅2.8%，至46亿美元；剔除主要为低收益优质住宅贷款转移至待售的3600万美元后，净贷款应收款增加1.676亿美元，增幅3.8% [6] - 多户住宅和商业房地产贷款组合：总计18亿美元，占总风险加权资本的201% [6] - 物业评估清洁能源（PACE）评估：增长1790万美元，增幅1.5%，至12亿美元 [6] - 一级杠杆比率：增长43个基点，至9.06%，一级普通股核心资本比率为13.90% [6] - 有形普通股权益比率：为8.41%，连续第九个季度改善 [6] - 有形账面价值每股：增加0.31美元，增幅1.4%，至22.60美元 [6] - 核心平均有形普通股权益回报率：为16.13%，核心平均资产回报率为1.34% [6] 其他信息 - 电话会议：公司将于2025年1月23日上午11点（东部时间）举行电话会议讨论第四季度和全年业绩，可通过拨打特定号码参加，电话会议结束约两小时后可收听电话重播，也可在公司网站收听网络直播和获取演示材料 [26][27] - 公司简介：Amalgamated Financial Corp.是一家特拉华州公共利益公司和银行控股公司，通过其子公司Amalgamated Bank从事商业银行和金融服务业务，截至2024年12月31日，总资产为83亿美元，总净贷款为46亿美元，总存款为72亿美元，信托业务托管资产350亿美元，管理资产146亿美元 [28] - 非公认会计原则财务指标：公司使用一些非公认会计原则财务指标来比较2024年12月31日与2024年和2023年某些时期的经营业绩并进行内部预测，这些指标有助于进行期间对比和与其他公司比较，但不应孤立看待或替代公认会计原则财务指标 [29][30] - 术语定义：对“核心效率比率”“核心净收入”“核心非利息支出”等多个术语进行了定义，并说明了其与公认会计原则财务指标的最直接可比指标 [31][32][33] - 前瞻性陈述：公司声明包含一些前瞻性陈述，这些陈述受多种已知和未知风险、不确定性和其他因素影响，实际结果可能与陈述中表达或暗示的结果存在重大差异 [40]