业绩总结 - 2025年第一季度核心净收入为2710万美元，同比下降2.2%[11] - 核心每股收益为0.88美元[13] - 2025年第一季度净利息收入为7060万美元[15] - 2025年第一季度净利息利润率为3.55%[17] - 2025年第一季度核心运营收入（非GAAP）为79,685千美元，较2024年12月31日的82,577千美元下降2.4%[154] - 2025年第一季度净利息收入（GAAP）为70,577千美元，较2024年12月31日的73,095千美元下降3.4%[154] - 2025年第一季度核心净收入（非GAAP）为27,124千美元，较2024年12月31日的27,968千美元下降3.0%[155] 用户数据 - 存款增长为2.4%，达到231.5百万美元[14] - 2025年第一季度总存款（不包括经纪存款）为74.1亿美元，较4Q24增加2.3亿美元[149] - 超核心存款总额为40亿美元，占总核心存款的53%[110] - 不可变动存款占总核心存款的比例为18.1%[31] 贷款与资产 - 总贷款余额为46.8亿美元，贷款收益率为5.00%[48] - 贷款组合中，使命对齐贷款占比为87%，非影响贷款占比为13%[50] - 2025年第一季度，贷款的年化净冲销率为0.22%[76] - 2025年第一季度，非营利贷款总余额为1.31亿美元，其中非执行贷款占比为0.5%[56] - 2025年第一季度，非营利贷款占总商业和工业贷款的11.1%[57] - 2025年第一季度，贷款组合中通过评级的贷款占比为98%[77] - 办公类贷款的加权平均贷款价值比率（LTV）为38.6%，加权平均债务服务覆盖率（DSCR）为1.55[115] - 零售类贷款的加权平均LTV为45.6%，DSCR为1.52[115] - 教育类贷款的加权平均LTV为53.2%，DSCR为1.55[115] 财务比率 - 杠杆比率为9.22%[19] - 2025年第一季度核心效率比率为52%[88] - 2025年第一季度核心效率比率（非GAAP）为52.11%，较2024年12月31日的49.82%有所上升[155] - 2025年第一季度股息支付比率为17.5%[145] - 2025年第一季度有形普通股权益比率为8.73%，较上季度增加32个基点[148] 其他信息 - 投资证券的账面价值为33亿美元[36] - 非机构证券收益率为5.26%[38] - 2025年3月31日的非利息收入（GAAP）为6,406千美元，较2024年12月31日的4,789千美元上升33.8%[154] - 2025年3月31日的税收（信用）折旧在太阳能投资上的影响为2,868千美元，较2024年12月31日的920千美元显著上升[154]

Amalgamated Financial Corp. (NASDAQ:AMAL) Q1 2025 Earnings Call April 24, 2025 11:00 AM ET Company Participants Jason Darby - Chief Financial Officer Priscilla Brown - President and Chief Executive Officer Sam Brown - Chief Banking Officer Conference Call Participants Mark Fitzgibbon - Piper Sandler Chris O’Connell - KBW Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to the Amalgamated Financial First Quarter 2025 Earnings Call. During today's presentation, all parties will be in a listen-only mod ...

Amalgamated Financial (AMAL) came out with quarterly earnings of $0.88 per share, in line with the Zacks Consensus Estimate. This compares to earnings of $0.83 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.A quarter ago, it was expected that this bank would post earnings of $0.87 per share when it actually produced earnings of $0.90, delivering a surprise of 3.45%.Over the last four quarters, the company has surpassed consensus EPS estimates three times.Amalgamated Financial, whic ...

2025年第一季度关键财务指标 - 2025年第一季度净收入2500万美元，摊薄后每股收益0.81美元，核心净收入2710万美元，摊薄后每股收益0.88美元[6][7][8] - 2025年第一季度，公司利息和股息总收入1.0069亿美元，利息总支出3011.3万美元，净利息收入7057.7万美元[40] - 2025年第一季度，公司非利息收入640.6万美元，非利息支出4165万美元，税前收入3473.7万美元，净利润2502.8万美元[40] - 2025年第一季度，公司基本每股收益0.82美元，摊薄后每股收益0.81美元[40] - 2025年第一季度基本每股收益为0.82美元，2024年第四季度为0.80美元，2024年第一季度为0.89美元[42] - 2025年第一季度平均资产回报率为1.22%，2024年第四季度为1.17%，2024年第一季度为1.36%[43] - 2025年第一季度核心平均资产回报率（非GAAP）为1.33%，2024年第四季度为1.34%，2024年第一季度为1.27%[43] - 2025年第一季度平均股权回报率为14.05%，2024年第四季度为13.83%，2024年第一季度为18.24%[43] - 2025年第一季度贷款收益率为5.00%，2024年第四季度为5.00%，2024年第一季度为4.76%[43] - 2025年第一季度存款成本为1.59%，2024年第四季度为1.53%，2024年第一季度为1.46%[43] - 2025年第一季度净息差为3.55%，2024年第四季度为3.59%，2024年第一季度为3.49%[43] - 2025年第一季度一级杠杆资本比率为9.22%，2024年第四季度为9.00%，2024年第一季度为8.29%[43] - 2025年第一季度，净利息收入为70577千美元，利率差为2.41%；净利息收益资产为3457535千美元，净利息收益率为3.55%[45] - 2025年第一季度，计息资产平均余额为8067344千美元，收入为100690千美元，收益率为5.06%[45] - 2025年第一季度，计息负债平均余额为4609809千美元，费用为30113千美元，利率为2.65%[45] - 2025年第一季度，公司核心运营收入（非GAAP）为79,685千美元，低于2024年第四季度的82,577千美元[50] - 2025年第一季度，公司核心非利息费用（非GAAP）为41,525千美元，与2024年第四季度的41,142千美元相近[50] - 2025年第一季度，公司核心净利润（非GAAP）为27,124千美元，低于2024年第四季度的27,968千美元[50] 资产负债表相关数据变化 - 资产负债表内存款增加2.315亿美元，增幅3.2%，达74亿美元；含表外存款，总存款增加4.459亿美元，增幅6.2%，达76亿美元；政治存款增加1.027亿美元，增幅11%，达11亿美元[6] - 净贷款应收款增加70万美元，增幅0.2%，至46亿美元；增长模式下的净贷款（商业和工业、商业房地产和多户住宅）增加2580万美元，增幅0.9%[6] - 一级杠杆率为9.22%，较上季度增加22个基点；普通股一级资本比率为14.27%；有形普通股权益比率升至8.73%[6] - 有形账面价值每股增加0.91美元，增幅4.0%，至23.51美元，自2021年9月以来增加6.18美元，增幅35.7%[6] - 截至2025年3月31日，普通股一级资本比率为14.27%，总风险资本比率为16.61%，一级杠杆资本比率为9.22%；股东权益为7.36亿美元，本季度增加2830万美元[21] - 截至2025年3月31日，公司总资产83亿美元，总净贷款46亿美元，总存款74亿美元，信托业务托管资产357亿美元，管理资产142亿美元[25] - 截至2025年3月31日，公司总资产为8285227千美元，较2024年12月31日的8256892千美元增长0.34%[41] - 截至2025年3月31日，公司普通股每股账面价值（不包括少数股权）为23.98美元，较2024年12月31日的23.07美元增长3.94%[42] - 截至2025年3月31日，贷款和PACE评估组合中，商业组合总额为2984941千美元，占比63.8%；零售组合总额为1692565千美元，占比36.2%[44] - 截至2025年3月31日，贷款应收净额为4619830千美元，PACE评估净额为1199200千美元，两者净额占存款的比例为78.5%[44] - 截至2025年3月31日，总存款为7412072千美元，平均余额为7376530千美元，总成本率为1.59%[46] - 截至2025年3月31日，非计息活期存款账户期末余额为2895758千美元，平均余额为2901061千美元，平均付息率为0.00%[46] - 截至2025年3月31日，货币市场存款账户期末余额为3772423千美元，平均余额为3739548千美元，平均付息率为2.73%[46] - 2025年3月31日，公司总非盈利资产为33,940千美元，较2024年12月31日的25,870千美元有所增加[47] - 2025年3月31日，批评和分类贷款总额为83,855千美元，占总贷款的1.79%，低于2024年12月31日的95,940千美元和2.06%[48] - 2025年3月31日，商业和工业非应计贷款为12,786千美元，高于2024年12月31日的872千美元[47] - 2025年3月31日，消费者太阳能非应计贷款为3,479千美元，高于2024年12月31日的2,827千美元[47] 股票回购情况 - 2025年3月31日前回购约10.5万股，价值350万美元普通股；2025年4月1日至4月22日，根据新的4000万美元股票回购计划回购约7.5万股[12] 非利息收支情况 - 非利息收入为640万美元，核心非利息收入为910万美元；非利息支出为4170万美元，核心非利息支出为4150万美元[13][14] 所得税情况 - 所得税费用拨备为970万美元，有效税率为28.0%，较上季度的25.9%有所上升[15] 非GAAP财务指标相关说明 - 公司使用非GAAP财务指标对比2025年3月31日与2024年某些时期的经营业绩并进行内部预测，认为这些指标有助于进行期间对比和评估经营表现[26] - “核心效率比率”定义为“核心非利息支出”除以“核心营业收入”，公司认为最直接可比的GAAP指标是总非利息支出除以净利息收入与总非利息收入之和[28] - “核心净收入”定义为税后净收入，排除证券销售损益等多项内容，公司认为最直接可比的GAAP指标是净收入[29] - 公司提醒读者不要孤立看待非GAAP财务信息，应同时审查GAAP财务指标，且非GAAP指标可能无法与其他公司的同类指标直接比较[27] 前瞻性声明相关 - 前瞻性声明受多种风险和不确定因素影响，包括银行业和经济环境的不确定性、借款人财务状况恶化等[37] - 公司不承担更新或修订前瞻性声明的义务，除非法律要求[38] 各业务线账户数据 - 2025年第一季度，NOW账户平均余额为177827千美元，平均付息率为0.72%，资金成本率为0.70%[46] - 2025年第一季度，储蓄账户平均余额为325411千美元，平均付息率为1.28%，资金成本率为1.28%[46] 非GAAP权益相关数据 - 2025年3月31日，公司有形普通股权益（非GAAP）为721,717千美元，高于2024年12月31日的693,231千美元[50] - 2025年第一季度，公司平均有形普通股权益（非GAAP）为708,031千美元，高于2024年第四季度的689,730千美元[50] 商业和工业贷款相关数据 - 2025年第一季度，商业和工业贷款年化净冲销率为0.28%，低于2024年第四季度的0.53%[48]

文章核心观点 2025年4月24日，Amalgamated Financial Corp.公布2025年第一季度财务业绩，各项关键盈利指标表现强劲，资产负债表风险低，流动性高，回报指标在同行中名列前茅 [1][5] 各部分总结 第一季度亮点 - 净收入2500万美元，摊薄后每股收益0.81美元；核心净收入2710万美元，摊薄后每股收益0.88美元 [6] - 资产负债表内存款增加2.315亿美元，增幅3.2%，达74亿美元；表外存款为2.145亿美元；包括表外存款在内，总存款增加4.459亿美元，增幅6.2%，达76亿美元；政治存款增加1.027亿美元，增幅11%，达11亿美元 [6] - 除经纪存单和表外存款外，平均存款成本增加7个基点至159个基点，非利息存款占总存款的39% [6] - 现金和借款能力总计33亿美元（即时可用），加上未质押证券（两天内可用）3.01亿美元，两天内总流动性达36亿美元；总两天流动性是总无保险存款的94%，无保险非超级核心存款的164% [6] - 净息差下降4个基点至3.55%，净利息收入减少250万美元，降幅3.4%，至7060万美元 [6] - 净应收贷款增加700万美元，增幅0.2%，至46亿美元；处于增长模式的净贷款（商业和工业、商业房地产和多户住宅）增加2580万美元，增幅0.9%；PACE评估总额增长320万美元，增幅0.3%，至12亿美元 [6] - 一级杠杆率为9.22%，增加22个基点，普通股一级资本比率为14.27%；有形普通股权益比率增至8.73%，连续第十个季度改善 [6] - 有形账面价值每股增加0.91美元，增幅4.0%，至23.51美元，自2021年9月以来增加6.18美元，增幅35.7% [6] - 核心平均有形普通股权益回报率为15.54%，核心平均资产回报率为1.33% [6] - 截至2025年3月31日，回购约10.5万股，价值350万美元的普通股；2025年3月10日，批准一项新的4000万美元股票回购计划，截至4月22日，已回购约7.5万股 [6] 第一季度收益 - 净收入增加主要因信贷损失拨备减少310万美元、住宅贷款出售净估值收益80万美元，被净利息收入减少250万美元、太阳能税收股权投资非核心收入减少190万美元、表外存款非核心ICS单向出售手续费收入减少130万美元和所得税费用增加110万美元抵消 [7] - 核心净收入减少主要因太阳能税收股权投资加速折旧290万美元、住宅贷款出售净估值收益80万美元和证券出售损失70万美元 [8] - 净利息收入减少因计息表外存款在第四季度末转回资产负债表、利率重置影响显现、证券平均余额减少9280万美元致证券利息收入减少180万美元、总计息存款平均余额增加2.723亿美元致利息支出增加30万美元 [9] - 净息差下降因计息存款平均余额增加、非利息存款减少3.382亿美元和资金成本上升 [10] - 信贷损失拨备费用为60万美元，主要因消费者太阳能和小企业投资组合冲销以及一笔杠杆商业和工业贷款准备金增加，被宏观经济预测改善部分抵消 [11] - 非利息收入为640万美元，核心非利息收入为910万美元，减少主要因商业银行业务费用降低，被信托费用收入小幅增加抵消 [12] - 非利息费用为4170万美元，核心非利息费用为4150万美元，增加主要因专业费用增加210万美元，被薪酬和员工福利费用减少140万美元抵消 [13] - 所得税费用为970万美元，有效税率为28.0%，增加因2025年年度有效税率提高和离散税务项目 [14] 资产负债表季度总结 - 2025年3月31日，总资产为83亿美元，与2024年12月31日持平；证券增加6510万美元，转售协议增加1790万美元，净应收贷款增加700万美元；负债方面，资产负债表内存款增加2.315亿美元，借款减少2.447亿美元；表外存款增至2.145亿美元 [15] - 净应收贷款增加主要因多户住宅贷款增加2030万美元和商业及工业贷款增加780万美元，被商业房地产贷款减少240万美元、消费者太阳能贷款减少890万美元和住宅贷款减少980万美元抵消；受批评或分类贷款减少1200万美元，主要因三笔拖欠商业和工业贷款还清、一笔140万美元商业和工业贷款升级、小企业贷款冲销80万美元和住宅及消费者次级贷款减少450万美元，被一笔420万美元商业和工业贷款降级和小企业贷款额外降级100万美元抵消 [16] - 资产负债表内存款增加2.315亿美元，增幅3.2%；包括表外账户，政治活跃客户存款增至11亿美元，增加1.027亿美元；非利息存款占平均总存款和期末总存款的39%，总存款平均成本为159个基点；超级核心存款约40亿美元，加权平均期限为18年，占总存款（不包括经纪存单）的54%；总无保险存款为39亿美元，占总存款的52% [17] - 不良资产总额为3390万美元，占期末总资产的0.41%，增加800万美元，主要因商业和工业非应计贷款增加1.18亿美元，被上季度报告为待售的不良住宅贷款出售390万美元抵消 [18] - 贷款信贷损失准备金减少240万美元至5770万美元，准备金与总贷款比率为1.23%，下降6个基点，主要因宏观经济预测改善，被消费者太阳能和小企业投资组合冲销以及一笔遗留杠杆商业和工业贷款准备金增加部分抵消 [19] 资本季度总结 - 2025年3月31日，普通股一级资本比率为14.27%，总风险资本比率为16.61%，一级杠杆资本比率为9.22%，较2024年12月31日有所提高；股东权益为7.36亿美元，增加2830万美元，主要因本季度净收入2500万美元和可供出售证券按市值计价的累计其他综合损失改善1130万美元，被支付股息430万美元抵消 [20] - 每股有形账面价值为23.51美元，较2024年12月31日的22.60美元有所增加；有形普通股权益占有形资产的比例提高至8.73% [21] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标比较2025年3月31日与2024年某些时期的经营业绩并进行内部预测，认为这些指标有助于进行期间比较，且便于投资者与其他公司进行比较，但不建议孤立看待，应结合GAAP财务指标 [26][27] - 对“核心效率比率”“核心净收入”“核心非利息费用”等非GAAP财务指标进行定义，并指出其最直接可比的GAAP财务指标 [28][29][30] 其他信息 - 公司将召开电话会议讨论2025年第一季度业绩，可通过电话或网络直播参与，电话重播和在线重播将在一定时间内提供 [22][23][24] - Amalgamated Financial Corp.是一家从事商业银行业务和金融服务的银行控股公司，旗下Amalgamated Bank是一家全方位服务的商业银行和特许信托公司，截至2025年3月31日，总资产为83亿美元，总净贷款为46亿美元，总存款为74亿美元，信托业务持有357亿美元托管资产和142亿美元管理资产 [25]

文章核心观点 - 投资者看重投资回报，收益型投资者关注投资现金流，股息是现金流重要来源，Amalgamated Financial是有吸引力的投资机会 [1][2][7] 投资者偏好 - 投资者喜欢股息，因其能提高股票投资利润、降低投资组合风险和带来税收优势 [6] 股息相关 - 股息是公司向股东分配的收益，常用股息收益率衡量，学术研究表明股息在长期回报中占比大，很多情况下超总回报三分之一 [2] Amalgamated Financial公司情况 基本信息 - 公司总部位于纽约，属金融行业，年初至今股价变化为 -20.17% [3] 股息情况 - 公司目前每股股息为 0.14 美元，股息收益率为 2.1%，低于金融 - SBIC & 商业行业的 11.3% 和标准普尔 500 指数的 1.69% [3] - 公司当前年化股息为 0.56 美元，较去年增长 21.7%，过去五年股息同比增长 2 次，年均增长率为 11.67% [4] - 公司当前派息率为 14%，即过去 12 个月每股收益的 14% 用于支付股息 [4] 盈利预期 - 公司预计本财年盈利将增长，2025 年 Zacks 共识预期每股收益为 3.65 美元，同比增长率为 4.89% [5] 投资建议 - 大型成熟公司通常是最佳股息选择，高增长企业或科技初创公司较少提供股息，利率上升时高收益股票表现不佳，Amalgamated Financial是有吸引力的投资机会，目前 Zacks 评级为 3（持有） [7]

文章核心观点 公司将于2025年4月24日美股开盘前公布2025年第一季度财务结果，并于同日上午11点召开电话会议讨论该结果 [1] 财务结果公布及会议安排 - 公司2025年第一季度财务结果将于4月24日美股开盘前发布 [1] - 公司将于4月24日上午11点召开电话会议讨论财务结果 [1] - 投资者和分析师可于会议开始前约10分钟拨打电话参会，国际拨打1 - 201 - 493 - 6779，国内拨打1 - 877 - 407 - 9716 [2] - 电话会议将在https://ir.amalgamatedbank.com/进行直播 [2] - 会议结束两小时内可获取回放，可在线访问或拨打电话，国际拨打1 - 412 - 317 - 6671，国内拨打1 - 844 - 512 - 2921，密码为13752421，回放截止至5月1日 [3] 公司概况 - 公司是特拉华州公益公司和银行控股公司，通过全资子公司美联合银行开展商业银行业务和金融服务 [4] - 美联合银行是总部位于纽约的全方位服务商业银行和特许信托公司，在纽约、华盛顿特区和旧金山共有五家分行，在波士顿有一个商业办事处 [4] - 美联合银行由美国服装工人联合会于1923年成立，为商业和零售客户提供全面产品和服务，是全球价值观银行联盟成员和认证B类公司 [4] - 截至2024年12月31日，公司总资产83亿美元，净贷款总额46亿美元，存款总额72亿美元 [4] - 截至2024年12月31日，公司信托业务托管资产350亿美元，管理资产146亿美元 [4] 投资者联系方式 - 投资者联系人为Jamie Lillis，来自Solebury Strategic Communications [5] - 联系邮箱为shareholderrelations@amalgamatedbank.com，电话为800 - 895 - 4172 [5]

文章核心观点 - 美联合银行宣布通过Allectrify的FASTPACE平台，成功完成俄克拉荷马县C - PACE计划下首个可调利率融资项目，用于Alley North Office开发项目，该项目具有可持续性等特点，双方期待开展更多C - PACE交易 [1][4] 项目情况 - Alley North Office开发项目是Alley North重建区的标志性项目，位于俄克拉荷马城历史悠久的“汽车小巷”，建筑将是该州首座多层大型木结构办公楼，将作为C.H. Guernsey & Company总部，且位于规划的区域公交线路旁 [2] - 美联合银行的C - PACE融资将用于高效玻璃系统，该系统可提高建筑整体效率，项目强调可持续性并融入以人为本的设计原则 [3] 各方表态 - 美联合银行首席银行官Sam Brown称这是专业知识和创新共同促成俄克拉荷马县首笔可调利率C - PACE交易的范例，期待与Allectrify合作执行更多C - PACE交易 [4] - Allectrify首席执行官Colin Bishopp表示很高兴与美联合银行在FASTPACE平台上完成该创新开发项目，FASTPACE为各规模项目提供更大灵活性和更高效执行，此项目体现了这一能力 [4] 公司介绍 - 美联合银行是美联合金融公司的全资银行子公司，是一家总部位于纽约的使命驱动型全方位服务商业银行和特许信托公司，在多地有分行，提供多种金融服务，自1923年成立以来致力于成为美国具有社会责任感的银行 [5] - Allectrify的FASTPACE平台让银行等机构能轻松提供C - PACE融资，对贷款方免费，降低借款方交易成本，借款方可通过其网络获得各规模项目的C - PACE融资 [6] 联系方式 - 美联合银行联系人Ayele Ajavon，电话929 - 979 - 5811，邮箱media@amalgamatedbank.com [7] - Allectrify联系人Lainie Rowland，电话973 - 908 - 9304，邮箱lainie@allectrify.com [8]

文章核心观点 Amalgamated Bank宣布成功完成Oklahoma County C - PACE计划下Alley North Office开发项目的首笔可调整利率融资，使用Allectrify的FASTPACE平台，该项目具有可持续性等特点，双方期待开展更多C - PACE交易 [1][4] 项目情况 - Alley North Office开发项目是Alley North重建区的标志性项目，位于俄克拉荷马城历史悠久的“Automobile Alley”，建筑将是该州首座多层大规模木结构办公楼，将作为C.H. Guernsey & Company总部 [2] - 项目强调可持续性，融入以人为本的设计原则，支持居住者健康和福祉，C - PACE融资将用于高效玻璃系统，提高建筑整体效率 [3] 各方表态 - Amalgamated Bank首席银行官Sam Brown称这是专业知识和创新协同促成Oklahoma County首笔可调整利率C - PACE交易的范例，期待与Allectrify合作执行更多C - PACE交易 [4] - Allectrify首席执行官Colin Bishopp表示很高兴与Amalgamated Bank在FASTPACE平台完成此创新开发项目，该平台为各规模项目提供更大灵活性和更高效执行能力 [4] 公司介绍 - Amalgamated Bank是Amalgamated Financial Corp全资银行子公司，是纽约的使命驱动型全方位服务商业银行和特许信托公司，提供多种金融服务，自1923年成立以来致力于成为美国社会责任银行 [5] - Allectrify的FASTPACE平台让银行等机构能轻松提供C - PACE融资，不向贷款机构收费，降低借款人交易成本，借款人可通过其网络获得各规模项目的C - PACE融资 [6] 联系方式 - Amalgamated Bank联系人Ayele Ajavon，电话929 - 979 - 5811，邮箱media@amalgamatedbank.com [7] - Allectrify联系人Lainie Rowland，电话973 - 908 - 9304，邮箱lainie@allectrify.com [8]

文章核心观点 - 由于资产组合有望改善，Amalgamated Financial Corp.今年收益可能继续增长，预计收益将增长1.6%至3.50美元 [1] 相关要点总结 收益增长原因 - 资产组合预期改善，将提升净息差和利润 [1] 收益增长预期 - 预计收益增长1.6%至3.50美元 [1]