文章核心观点 - 2024年第四季度Ally Financial调整后每股收益超预期且同比大幅增长 公司宣布业务调整举措获投资者认可 股价上涨 但公司面临营收下降、信贷质量不一等问题 聚焦核心业务举措有望推动增长 [1][2][3] 第四季度及全年业绩表现 - 2024年第四季度调整后每股收益78美分 超Zacks共识预期的59美分 同比增长95% [1] - 2024年调整后每股收益2.35美元 超共识预期 但同比下降17.3% [5] - 2024年第四季度GAAP基础下归属于普通股股东的净利润为8100万美元 较上年同期的3500万美元显著增长 [4] - 2024年GAAP基础下归属于普通股股东的净利润为5.58亿美元 同比下降34.1% [5] 业务调整举措 - 公司宣布出售信用卡业务、停止新的抵押贷款发放并裁员 以简化组织结构 优先发展核心业务并推动稳健回报 [2] 股价表现 - 因业务举措和超预期季度业绩 公司股价昨日上涨3.9% [3] 业绩影响因素 - 业绩受益于净金融收入增加、费用降低和信贷成本下降 但受其他收入降低、净金融应收款及贷款和存款下降等因素影响 [4] 营收与费用情况 - 第四季度GAAP净收入总额为20.3亿美元 同比下降2.4% 低于Zacks共识预期的20.7亿美元 [6] - 2024年GAAP净收入总额为81.8亿美元 略有下降 但超共识预期的81.5亿美元 [6] - 净融资收入较上年同期微增至15.1亿美元 主要受资金成本降低推动 调整后净息差为3.33% 上升11个基点 [7] - 总其他收入为5.17亿美元 下降9.9% [7] - 总非利息费用同比下降4%至13.6亿美元 调整后费用下降近1%至12.2亿美元 调整后效率比率从上年同期的55.4%降至52.8% [8] 贷款与存款余额 - 截至2024年12月31日 总净金融应收款和贷款为1323亿美元 较上一季度下降1.1% [9] - 存款略降至1516亿美元 [9] 信贷质量情况 - 截至2024年12月31日 不良贷款为14.8亿美元 同比增长6.6% [11] - 第四季度净冲销为5.43亿美元 较上年同期下降12.8% [11] - 公司报告的贷款损失拨备为5.57亿美元 下降5.1% [12] 资本比率情况 - 截至2024年12月31日 总资本比率为13.2% 高于上年同期的12.4% 一级资本比率为11.3% 高于2023年12月31日的10.8% 普通股一级资本比率为9.8% 高于上年同期的9.4% [13] 信用卡业务出售情况 - 公司宣布将信用卡业务出售给CardWorks及其全资银行子公司Merrick Bank 截至2024年12月31日 信用卡组合包括23亿美元信用卡应收款和130万活跃持卡人 交易预计今年晚些时候完成 财务条款未披露 [14] 公司前景与评级 - 公司在严峻经营背景下信贷质量不佳和运营费用高企是近期主要逆风 但聚焦核心业务举措有望推动增长 目前公司Zacks评级为3（持有） [16] 同行表现 - Capital One 2024年第四季度调整后每股收益3.09美元 超Zacks共识预期的2.66美元 且优于上年同期的2.24美元 业绩受益于净利息收入和非利息收入增加、贷款和存款增长 但费用增加是不利因素 [17] - Navient定于1月29日公布2024年第四季度和全年业绩 过去七天 Zacks对其季度收益的共识预期下降16.7%至20美分 较上年同期下降71.4% [18]