文章核心观点 - 2024年第四季度及全年Commerce Bancshares盈利有增有减，营收改善、调整后费用稳定，但资产质量恶化，资本比率改善、盈利能力比率有好有坏，同行银行盈利表现较好 [1][3][12] 盈利情况 第四季度 - 每股收益1.01美元，超Zacks共识预期的0.94美元，同比增长27.8% [1] - 归属于普通股股东的净利润为1.361亿美元，同比增长24.6% [2] 2024年全年 - 每股收益3.87美元，低于共识预期的3.91美元，但同比增长11.8% [3] - 归属于普通股股东的净利润为5.263亿美元，同比增长10.3% [3] 营收与费用 第四季度 - 总营收4.221亿美元，同比增长7.3%，超Zacks共识预期的4.151亿美元 [4] - 净利息收入2.666亿美元，同比增长7.3%，预期为2.572亿美元 [4] - 非利息收入1.554亿美元，同比增长7.3%，预期为1.568亿美元 [5] - 非利息费用降至2.357亿美元，下降6.6%，预期为2.555亿美元 [6] 2024年全年 - 总营收达16.6亿美元，同比增长5.4%，超共识预期的16.5亿美元 [4] 资产相关 第四季度 - 生息资产净收益率扩大32个基点至3.49%，预期为3.50% [5] - 净投资证券收益为98万美元，上年同期为760万美元 [6] - 效率比率从上年同期的63.80%降至55.77% [6] 截至2024年12月31日 - 净贷款为170.6亿美元，较上季度末增长近1%，预期为176.1亿美元 [7] - 总存款为252.9亿美元，略有上升，预期为257.9亿美元 [7] 资产质量 第四季度 - 信贷损失拨备为1360万美元，远高于上年同期的590万美元，预期为93亿美元 [8] - 贷款信贷损失拨备占总贷款的比例为0.95%，同比增加1个基点 [8] - 年化净贷款冲销与总平均贷款的比率为0.25%，高于上年的0.19% [8] - 非应计贷款占总贷款的比例为0.11%，较上年同期上升7个基点 [8] 资本与盈利比率 截至2024年12月31日 - 一级杠杆比率从上年同期的11.25%升至12.26% [10] - 有形普通股权益与有形资产比率从上年同期的8.85%升至9.92% [10] 第四季度末 - 总资产平均回报率从上年同期的1.38%升至1.73% [10] - 平均股权回报率为15.97%，上年同期为16.48% [10] 股票回购 - 第四季度回购68万股，平均价格为每股67.88美元 [11] 公司展望 - 营收有望受良好贷款需求和资产负债表重新定位策略推动，提升手续费收入的努力令人鼓舞，但费用上升和资产质量恶化是近期不利因素 [12] 同行银行表现 Hancock Whitney Corp. - 2024年第四季度每股收益1.40美元，超Zacks共识预期的1.28美元，上年同期为1.26美元 [13] - 业绩受益于非利息收入和净利息收入增加、费用和拨备降低，但总贷款下降是不利因素 [13] Bank OZK - 2024年第四季度每股收益1.56美元，超Zacks共识预期的1.45美元，较上年同期增长4% [14] - 业绩受益于净利息收入增加、非利息费用和拨备降低，但非利息收入降低和资金成本上升是不利因素 [14]