公司股价表现 - Commerce Bancshares (CBSH) 的股价在过去一年中波动剧烈，先下跌20%，随后几乎收复了全部失地 [1] - 尽管有所反弹，但公司股价较去年同期仍下跌3%，表现令人失望，尤其是在市场整体上涨的背景下 [1] 公司近期经营 - 公司在周四报告了强劲的季度业绩 [1]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026年第二季度每股收益为1.10美元，净收入为1.598亿美元[1] - 2026年第二季度归属于公司的净利润为1.5979亿美元，每股摊薄收益为1.10美元[14] - 2026年第二季度净利润为1.598亿美元，环比增长12.8%（上季度1.416亿美元），同比增长4.8%（去年同期1.525亿美元）[26] 财务数据关键指标变化：净利息收入与净息差 - 2026年第二季度净利息收入为3.151亿美元，净息差上升18个基点至3.77%[4] - 2026年第二季度净利息收入为3.15085亿美元，上半年总计为6.14925亿美元，同比增长12.0%[14] - 净利息收入为3.151亿美元，环比增长4.8%（增加1520万美元），净息差（FTE）环比上升18个基点至3.77%[26][30] - 净息差从2025年6月30日的3.70%上升至2026年6月30日的3.77%[21] - 2026年第二季度效率比为58.40%，净息差为3.77%[14] - 平均生息资产收益率（FTE）为3.77%，平均付息负债成本率为1.68%[26][34] 财务数据关键指标变化：非利息收入 - 2026年第二季度非利息收入为1.838亿美元，环比增长800万美元或4.5%，占总收入37%[7] - 2026年第二季度非利息收入为1.83828亿美元，其中信托费为7151.2万美元，银行卡交易费为4812.1万美元[14] - 非利息收入为1.838亿美元，环比增长4.5%（增加800万美元），同比增长11.0%；占总收入比例为36.8%[35][37] 财务数据关键指标变化：贷款与存款规模 - 2026年第二季度平均贷款余额为205亿美元，环比增加1.766亿美元或0.9%[7] - 2026年第二季度总平均存款为276亿美元，环比减少1.35亿美元或0.5%[7] - 截至2026年6月30日，贷款总额为208.33481亿美元，较去年同期176.65468亿美元增长17.9%[17] - 截至2026年6月30日，存款总额为278.75702亿美元，其中无息存款为81.72552亿美元[17] - 平均贷款总额为205亿美元，环比增加1.766亿美元，同比增长30亿美元，其中FineMark收购贡献27亿美元[27] - 平均存款总额环比减少1.35亿美元，但同比增长26亿美元；贷款存款比为74.4%，环比上升1个百分点[27][28][29] - 贷款总额从2025年6月30日的174.96亿美元增长至2026年6月30日的205.14亿美元，增幅为17.2%[19] - 无息存款从2025年6月30日的73.57亿美元增长至2026年6月30日的80.35亿美元，增幅为9.2%[19] 财务数据关键指标变化：资产与负债成本 - 生息资产总收益率从2025年6月30日的4.90%下降至2026年6月30日的4.87%[21] - 计息负债总成本率从2025年6月30日的1.83%下降至2026年6月30日的1.68%[21] 财务数据关键指标变化：信贷质量 - 2026年第二季度年化净贷款核销率与平均贷款比率为0.19%，低于前一季度的0.30%[7] - 2026年第二季度贷款信用损失拨备减少320万美元至1.954亿美元，拨备覆盖率从0.97%降至0.94%[7] - 2026年第二季度信贷损失拨备为873.1万美元，较第一季度1096.0万美元下降20.3%[14] - 信贷损失拨备为631.1万美元，环比显著下降（上季度1128.3万美元）[26] - 期末贷款损失拨备余额为1.95375亿美元，拨备覆盖率为0.94%（贷款总额）[24] - 总净冲销率为0.19%，环比下降（上季度0.30%）；其中消费信用卡净冲销率为5.18%[24] - 贷款信用损失拨备从2025年6月30日的1.66亿美元增加至2026年6月30日的1.98亿美元[19] - 2026年第二季度净贷款核销额为950万美元，低于上一季度的1500万美元；年化净核销额与总平均贷款的比率降至0.19%，上一季度为0.30%[44] - 2026年6月30日，贷款信用损失准备金为1.954亿美元，占总贷款的0.94%，较上一季度减少320万美元；未动用贷款承诺负债为2010万美元，较2026年3月31日增加240万美元[46] - 2026年6月30日，总非应计贷款为1160万美元，较上一季度增加69.8万美元，占未偿还贷款的0.06%[47] 财务数据关键指标变化：回报率与效率 - 2026年第二季度平均资产回报率为1.84%，平均股本回报率为14.70%，效率比率为58.40%[7][10] - 2026年第二季度总资产平均回报率为1.84%，平均股本回报率为14.70%[14] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2026年第二季度非利息支出为2.97068亿美元，其中薪酬及员工福利为1.79954亿美元[14] - 非利息支出为2.971亿美元，高于去年同期的2.444亿美元和上一季度的2.911亿美元，增长主要源于薪资福利、数据处理与软件、专业及其他服务、诉讼以及无形资产摊销费用的增加[39] - 与2025年第二季度相比，薪资与员工福利支出增加2490万美元（增长16.1%），主要由于2026年初整合FineMark团队成员；当季与收购相关的薪资福利支出为370万美元[40] - 与去年同期相比，数据处理与软件费用因服务提供商和软件成本增加而上升530万美元；专业及其他服务费用增加350万美元，其中包含150万美元与收购相关的法律和专业服务费用[41] - 诉讼费用增加1200万美元，以及与FineMark收购相关的无形资产摊销费用增加540万美元[42] 业务线表现：贷款组合 - 个人房地产贷款从2025年6月30日的30.49亿美元大幅增长至2026年6月30日的43.87亿美元，增幅为43.9%[19] - 消费者信用卡贷款平均利率最高，在2026年6月30日为12.58%[21] 业务线表现：投资组合 - 投资证券总额从2025年6月30日的94.07亿美元下降至2026年6月30日的90.59亿美元，降幅为3.7%[19] - 可供出售债务证券未实现损失减少6890万美元，期末余额为6.186亿美元；投资组合久期为4.2年[27] - 投资证券净收益为1280万美元，主要来自Visa普通股的1.054亿美元收益和其他权益证券的860万美元收益，但被私募股权投资组合的400万美元净公允价值损失以及可供出售债务证券组合重组产生的9770万美元净损失部分抵消[38] 其他财务数据：资产与股东权益 - 截至2026年6月30日，总资产为353亿美元，较前一季度减少4.481亿美元[7] - 截至2026年6月30日，股东权益总额为43.57678亿美元，较去年同期36.40572亿美元增长19.7%[17] - 总资产从2025年6月30日的312.97亿美元增长至2026年6月30日的348.75亿美元，增幅为11.4%[19] 其他财务数据：税务 - 公司当季有效税率为22.3%，上一季度为22.4%，2025年第二季度为21.8%[43] 资本管理与股东回报 - 2026年第二季度公司以平均每股53.03美元回购约210万股普通股，总价1.1亿美元[3][7] - 公司在当季支付了每股0.275美元的现金股息，较去年同期增长5%，并以平均每股53.03美元的价格回购了约210万股库存股[48]

Non-GAAP Financial Measures Certain financial information in this presentation has not been prepared in accordance with U.S. generally accepted accounting principles ("GAAP") and is presented on a non-GAAP basis. Commerce's management uses these non-GAAP financial measures in its analysis of the Company's performance and for internal planning and forecasting purposes. Management believes these measures provide meaningful supplemental information useful to investors in understanding the Company's financial p ...

KANSAS CITY, Mo.--(BUSINESS WIRE)--Commerce Bancshares, Inc. announced earnings of $1.10 per share for the three months ended June 30, 2026, compared to $1.09 per share in the same quarter last year and $.96 per share in the first quarter of 2026. Net income for the second quarter of 2026 amounted to $159.8 million, compared to $152.5 million in the second quarter of 2025 and $141.6 million in the prior quarter. For the six months ended June 30, 2026, earnings per share totaled $2.06 compared t. ...