文章核心观点 - 8x8虽受宏观经济和竞争挑战，但凭借扩展的AI产品组合和强大合作伙伴基础有望长期增长，当前估值便宜，不过目前Zacks评级为持有，投资者可等待更好切入点 [11][18] 股价表现 - 过去12个月8x8股价暴跌23.4%，跑输同行但跑赢Zacks计算机与科技板块27.1%的回报率和Zacks互联网软件行业31.5%的涨幅 [1] - 同期TWLO和ZM股价分别上涨52.7%和13.9%，RNG下跌5.7% [2] 财务预期 - 预计2025财年第三季度收入在1.77 - 1.82亿美元之间，服务收入在1.71 - 1.74亿美元之间；2025财年收入在7.14 - 7.27亿美元之间，服务收入在6.9 - 7.01亿美元之间 [4] - Zacks对2025财年收益的共识估计为每股34美分，过去30天未变，但同比下降27.66%；2025年营收共识为7.1994亿美元，同比下降1.2% [5] - 过去四个季度8x8收益均超Zacks共识估计，平均惊喜率为11.70% [6] - Zacks对2026财年收益的共识估计为每股41美分，过去30天未变，但较2025财年增长22.06%；2026财年营收共识为7.3808亿美元，同比增长2.51% [8] 估值情况 - 8x8股票价值评分B，较为便宜；远期12个月市销率为0.48倍，低于行业的7.03倍，也低于NICE的3.46倍、RNG的1.19倍和ZM的5.08倍 [9] - 8x8股价高于200日移动平均线，呈看涨趋势 [10] 发展前景 AI产品组合 - 公司前景光明，在2025财年第二季度推出8x8 Active Assessor，扩展8x8 Contact Center视频提升功能和AI交互总结功能 [11] - 投资AI洞察评估客户体验部署，将AI解决方案无缝集成到现有客户体验解决方案中，扩展AI咨询服务是关键催化剂 [13] - 加速使用AI工具助其赢得新客户，2025财年第二季度新客户预订占比增加，多数前20大新客户交易包含CCaaS解决方案，有望推动营收增长 [14] - 支持实时网络聊天的语言数量翻倍，文本转语音功能支持超40种语言，有望提高用户效率、员工生产力和客户满意度 [15] 合作伙伴基础 - 8x8与Microsoft Teams集成是关键催化剂，提供最广泛的企业语音集成之一，支持超50万Teams用户 [16] - Regal.io加入其技术合作伙伴生态系统，结合其销售拨号功能与8x8云联络中心和统一通信平台 [17] - 与Descope合作，其无代码可视化工作流程可帮助企业进行用户身份验证、授权和身份管理，防止欺诈和机器人攻击 [17]