RENO, Nev., Nov. 24, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- GreetEat Corp. (OTC: GEAT) is pleased to announce a strategic technology integration with 8x8, Inc., a leading global cloud communications company (NASDAQ: EGHT), to integrate its video-conferencing platform into GreetEat’s virtual dining infrastructure. About the Integration GreetEat will use 8x8 Jitsi as a Service (JaaS) to host all video meeting functionality for GreetEat’s remote dining events. By embedding 8x8’s enterprise-ready Jitsi infrastructure, GreetE ...

8x8 (NasdaqGS:EGHT) FY Conference November 18, 2025 11:45 AM ET Company ParticipantsKevin Kraus - CFOConference Call ParticipantsRyan MacWilliams - Software Equity Research AnalystRyan MacWilliamsYeah. That's perfect. Right, right there. Yeah.Kevin KrausOkay.Ryan MacWilliamsAll right. Thanks, everyone, for being here. Ryan MacWilliams, Mid-Cap Software Analyst here at Wells Fargo for Wells Fargo's ninth annual TMT conference. With us today is Kevin Kraus, CFO of 8x8. I just wanna start off by saying this is ...

公司盈利前景 - 公司盈利前景出现显著改善，使其成为有吸引力的投资选择 [1] - 覆盖公司的分析师在提高盈利预期方面存在强烈共识，推动下一季度和全年的共识预期大幅提高 [3] 盈利预期修订趋势 - 当前季度每股收益预期为0.08美元，同比下降27.3% [5] - 过去30天内，由于一份预期上调而一份下调，当前季度共识预期增长33.33% [5] - 全年每股收益预期为0.32美元，同比下降11.1% [6] - 过去一个月内，两份全年预期上调对比一份下调，趋势令人鼓舞 [6] 股票评级与表现 - 公司目前获得Zacks Rank 2（买入）评级 [7] - Zacks Rank 1评级股票自2008年以来实现年均回报率+25% [3] - 过去四周内，基于强劲的预期修订，公司股价已上涨6.1% [8] 投资逻辑 - 盈利预期修订趋势反映分析师对其盈利前景日益乐观，这通常会体现在股价中 [2] - 实证研究显示盈利预期修订趋势与短期股价变动之间存在强相关性 [2] - 盈利增长前景可能继续推动股价上涨 [8]

文章核心观点 - 文章旨在比较8x8和Zoom Communications两只股票，为价值投资者寻找更具吸引力的投资选择 [1] - 基于关键的估值指标分析，8x8在估值方面优于Zoom Communications，是当前更优的价值投资选项 [6] 公司比较与估值分析 - 两家公司均被赋予Zacks Rank 2评级，表明其盈利预期近期均获得上调，盈利前景改善 [3] - 8x8的远期市盈率为6.00，显著低于Zoom Communications的14.01 [5] - 8x8的市盈增长比率为0.85，远低于Zoom Communications的6.97，显示其估值相对于盈利增长更具吸引力 [5] - 8x8的市净率为1.97，低于Zoom Communications的2.76 [6] - 基于上述估值指标，8x8在价值评分体系中获得A级，而Zoom Communications获得C级 [6]

服务收入表现 - 服务收入在2025年第三季度达到1.79094亿美元，占总收入的97.3%[108][119] - 2025年第三季度服务收入同比增长403万美元，增幅为2.3%[119][120] - 2025年前六个月服务收入增长753万美元，增幅为2.2%，主要受亚太地区平台使用收入增长201万美元驱动[119][121] 其他收入表现 - 其他收入在2025年第三季度为500.1万美元，同比下降92.2万美元（15.6%），占总收入比例降至2.7%[122][123] 盈利能力指标 - 2025年第三季度运营收入为535万美元，占收入的2.9%，相比2024年同期的2.9%有所改善[108] - 2025年第三季度净收入为77万美元，占收入的0.4%，而2024年同期净亏损为1454万美元，占收入的-8.0%[108] - 2025年第三季度毛利率为64.8%，相比2024年同期的68.1%有所下降[108] 成本和费用（同比变化） - 服务成本在2025年第三季度为5769.9万美元，同比增加744.8万美元（14.8%），占服务收入比例升至32.2%[125][126] - 其他收入成本在2025年第三季度为705.6万美元，同比下降51.6万美元（6.8%），占其他收入比例升至141.1%[128][129] - 研发费用在2025年第三季度为2791.8万美元，同比下降337.3万美元（10.8%），占总收入比例降至15.2%[131][132] - 销售和营销费用在2025年第三季度为6383.5万美元，同比下降103.2万美元（1.6%），占总收入比例降至34.7%[134][135] - 一般和行政费用在2025年第三季度为2223.8万美元，同比增加239万美元（12.0%），主要由于法律和监管成本增加360万美元[137][138] 成本和费用（半年变化） - 在截至2025年9月30日的六个月中，服务成本增加1177.4万美元（11.8%），主要因订阅和平台服务交付成本增加1730万美元[125][127] - 在截至2025年9月30日的六个月中，研发费用减少714.6万美元（11.3%），主要因股权激励减少520万美元[131][133] 利息支出 - 利息支出在2025年第三季度为790.5万美元，同比下降306.3万美元（38.7%），主要因2024年定期贷款利率和本金余额较低[140][141] - 在截至2025年9月30日的六个月中，利息支出减少905.1万美元（50.7%），主要因2024年定期贷款条款更有利[140][142] 其他收入（费用）净额 - 其他收入（费用）净额从2024年第三季度的1270万美元费用转为2025年第三季度的50万美元收入，改善1320万美元[143][144] - 2025年前六个月其他收入净额为80万美元，相比2024年同期的1100万美元费用改善1180万美元[143][145] 所得税 - 所得税准备金在2025年第三季度为20.8万美元，较2024年同期的109.8万美元下降81.1%[147][148] 现金流 - 2025年第三季度运营现金流为884万美元[108] - 2025年前六个月经营活动产生的净现金为2070.8万美元，较2024年同期的3046.5万美元减少980万美元[155] 现金及资本管理 - 公司现金及现金等价物从2025年3月31日的8903.2万美元下降至2025年9月30日的7587.2万美元[151] - 公司于2025年前六个月在公开市场以约180万美元回购100万股普通股，平均价格每股1.83美元[153] 债务与融资 - 2024年延迟提取定期贷款总额为2亿美元，截至2025年9月30日剩余本金为1.27亿美元[157][160][166] - 2025年10月31日，公司提前偿还了2024年定期贷款中于2026年6月到期的500万美元短期本金[161] 合同承诺与义务 - 不可取消的三年期托管服务合同承诺从2410万美元增加至5400万美元[165] - 截至2025年9月30日，公司的重大现金需求和其他义务为5.271亿美元[165] 会计政策 - 公司基于美国公认会计原则编制合并财务报表[168] - 截至2025年9月30日的六个月内，公司关键会计政策及估计无重大变更[168] 市场风险 - 自2025年3月31日以来，公司市场风险敞口无重大变化[170] 业务线表现 - 亚太地区平台使用收入增长1190万美元，部分抵消了订阅收入790万美元的下降[120] - 订阅收入下降1260万美元主要由前Fuze客户流失导致[121] 客户构成 - 公司拥有超过5万家小型企业客户，这些客户更容易受到宏观经济逆风的影响[104]

股价表现 - 8x8股价在周三早盘一度飙升277% 峰值出现在美国东部时间上午10点30分 [1] - 尽管近期股价大幅上涨 但该股在2025年仍下跌约20% 过去三年累计下跌49% [4][7] 第二财季业绩 - 第二财季营收同比增长17% 达到1841亿美元 连续第二个季度实现正增长 [2] - 调整后每股收益为009美元 与去年同期持平 高于市场预期的007美元左右 [2] - 营收和每股收益均超出华尔街共识预期 市场预期营收约为178亿美元 [2] 公司运营与战略 - 公司正处于业务转型阶段 尽管持续盈利 但在实现营收增长方面面临挑战 [4] - 公司正在偿还长期债务 并在其面向客户的服务中嵌入人工智能功能 [5] - 增长最快的产品毛利率较低 但公司愿意以此作为重启销售增长的手段 [5] 业绩指引 - 管理层为未来两个季度设定了乐观的业绩指引目标 表明强劲的增长势头 [1][7]

季度业绩表现 - 公司当季每股收益为0.09美元，超出市场一致预期的0.07美元，超出幅度达28.57% [1] - 当季营收为1.841亿美元，超出市场一致预期3.82%，上年同期营收为1.81亿美元 [2] - 在过去四个季度中，公司有两次每股收益和两次营收超出市场预期 [2] - 上一季度公司每股收益为0.08美元，与市场预期一致 [1] 股价表现与市场比较 - 公司股价自年初以来已下跌约30.3%，而同期标普500指数上涨16.5% [3] - 公司所属的互联网软件行业在Zacks行业排名中位列前32% [8] - 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势超过2比1 [8] 未来业绩预期与评级 - 公司当前Zacks评级为3级（持有），预计近期表现将与市场同步 [6] - 业绩公布前，市场对公司的盈利预期修正趋势好坏参半 [6] - 市场对下一季度的普遍预期为每股收益0.08美元，营收1.7724亿美元 [7] - 对本财年的普遍预期为每股收益0.30美元，营收7.1367亿美元 [7] 行业同业公司比较 - 同业公司Ziff Davis计划于11月6日公布截至2025年9月的季度业绩 [9] - 市场预计Ziff Davis季度每股收益为1.76美元，同比增长7.3% [9] - 市场预计Ziff Davis季度营收为3.6955亿美元，较上年同期增长4.5% [10] - 在过去30天内，市场对Ziff Davis的每股收益预期保持不变 [9]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收为1.841亿美元，服务营收为1.791亿美元，均超出指引高端约400万美元，同比分别增长1.7%和2.3%[13] - 剔除Fused平台客户收入后，服务营收同比增长近6%，连续第四个季度加速增长[13] - 当季毛利润为1.209亿美元，高于指引中点约200万美元，毛利率为65.7%[14] - 运营收入为1730万美元，运营利润率为9.4%，超出指引高端[14] - 完全稀释后每股收益为0.09美元，超出指引范围0.01美元[14] - 季度运营现金流为880万美元，超出指引高端[14] - 季度末现金及现金等价物和受限现金总额为7670万美元[14] - 股票薪酬占营收比例为2.9%，为公司多年低点[15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 使用量收入（包括CPaaS通信API）再创纪录，约占服务营收的19%，高于去年同期的约13%[13] - 公司推出8x8 Workforce Management产品，并通过新的8x8应用商店免费向所有联络中心客户提供[6][7] - 这是公司首次采用产品驱动增长模式进行产品发布，未来计划推出高级版本[6][7] - 公司计划在8x8应用商店中为统一通信和联络中心业务增加更多应用[8] 各个市场数据和关键关键指标变化 - 英国和国际市场业务约占公司总业务的40%，其增长速度显著快于美国市场[63] - 美国市场是价格压缩和竞争策略的中心，而国际市场表现更好[63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将人工智能嵌入整个平台，使通信更智能、更快速、更个性化[5] - 公司正在转变创新推向市场的方式，围绕客户成果调整销售、营销和合作伙伴策略[5] - Stephen Hamel已担任首席营收官，领导下一阶段发展[5] - 公司通过产品驱动增长战略和8x8应用商店支持AI原生产品创新的加速步伐[8] - 公司专注于通过交叉销售和多产品采用推动更强的客户留存率[4] - 公司正在积极管理向使用量收入模式的转变，通过严格的执行和有针对性的市场进入计划[16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度营收指引反映了第二季度创纪录的使用量收入之后的环比下降以及Fused相关收入的持续减少[16] - 鉴于消费模式的潜在可变性，公司对基于使用量的收入增长预测更为谨慎[16] - 随着使用量在总营收中占比越来越大，公司已将此动态纳入展望，并采取适度审慎的方法[16] - 由于混合相关的毛利率压力，预计全年运营利润率将同比下降，但非GAAP净收入预计将相对稳定，得益于显著降低的利息支出[18] - 公司对交付持久的长期增长和盈利能力保持信心[16] 其他重要信息 - Fused平台上的剩余服务营收已下降至约占总服务营收的3%，低于去年同期的约7%[13] - 公司有望在日历年年底前将剩余的Fused客户迁移至8x8平台[13] - 本季度公司提前偿还了1000万美元定期贷款，季度后又额外偿还了500万美元[15] - 自2022年8月5.48亿美元的债务峰值以来，公司已将债务本金减少了2.24亿美元，降幅达41%[15] - 下一笔200万美元的定期贷款还款到期日为2026年6月30日[15] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于服务毛利率的驱动因素（量 vs 价）[22] - 回答：目前主要是使用量驱动，而非价格驱动。应用侧的利润率非常稳定，使用量部分的服务营收是纯粹的混合问题[22] 问题: 剔除Fused影响后的收入轨迹以及未来是否提供相关数据[23][24] - 回答：随着Fused客户升级，明年增长率可能面临约两个百分点的逆风。未来是否提供便于比较的剔除Fused数据尚未决定[23][24] 问题: 销售渠道质量改进的衡量方式和原因[25][26][27] - 回答：渠道质量通过进入七阶段销售流程第三阶段的交易来衡量。改进原因包括增加销售开发代表的使用、在销售流程中应用人工智能等[25][26][27] 问题: 收入轨迹和剔除Fused影响后的增长前景[30][31] - 回答：由于使用量收入占比已达19%，且处于向使用量收入转型的早期，难以精确预测增长拐点。公司对使用量建模持保守态度[30][31] 问题: 使用量收入预测的保守方法[32][33] - 回答：基线预测基于季度末的运行率并假设其持续，不考虑增长，然后叠加已知的增长业务。季节性因素（如假日季）会影响使用量[32][33][34][35] 问题: 使用量收入增长对利润率的影响及长期均衡水平[36][37][38] - 回答：利润率水平取决于收入混合。公司更关注绝对美元利润。随着业务规模扩大，毛利率可能下降，但净利润和现金流可能改善，因为该业务运营支出较低[36][37][38] 问题: 后疫情时代续约中的定价压力[41][42] - 回答：观察到定价压力，主要由某视频会议公司主导，同时也存在因经济状况导致的坐席数量合理化。通过销售AI、消息、数字产品等抵消影响。多产品客户的平均客户收入和留存率在上升[41][42] 问题: 免费提供劳动力管理产品的策略和市场定位[43][44][45][46][47] - 回答：策略是针对广泛使用的Excel表格提供替代品，通过免费增值模式为客户创造价值，推动产品驱动增长。产品定位是替代电子表格，而非高端解决方案，适用于中小型联络中心[43][44][45][46][47] 问题: 并购策略与债务契约[48][49][50] - 回答：债务削减仍是创造价值的主要途径。会考虑小型补强收购，以推动地域、产品或客户扩张。定期贷款A存在契约但易于管理。公司注重现金流，不会进行带来亏损的大型收购[48][49][50] 问题: AI对购买模式的影响和渠道合作伙伴差异[52][53][54][55][56] - 回答：客户倾向于采用特定的AI应用场景。AI销售更倾向于基于使用量的模式，整个SaaS行业正朝着消费/使用量模式发展。专业服务团队需求旺盛，部署模式转向持续服务[52][53][54][55][56] 问题: 应对低利润率收入的成本管理措施[59][60][61][62] - 回答：内部积极部署AI技术以提升效率和控制成本。随着向使用量模式转变，预计将呈现收入增长加速、毛利率下降、毛利润美元值增加、运营利润率长期上升的趋势[59][60][61][62] 问题: 美国与国际市场收入趋势对比[63][64] - 回答：英国和国际市场增长显著快于美国市场。美国市场是价格压缩和竞争的中心。大客户基础主要在美国[63][64]

业绩总结 - 服务收入为1.79亿美元，同比增长2.3%，环比增长1.6%[40] - 总收入为1.84亿美元，同比增长1.7%，环比增长1.5%[40] - 非GAAP营业利润率为9.4%[40] - 现金流来自运营为880万美元，连续多个季度实现正向现金流[40] - Q2 2026总收入为1.84亿美元，较Q1 2026增长1.5%，同比增长1.7%[48] - Q2 2026服务收入为1.81亿美元，较Q1 2026增长1.6%[49] - Q2 2026非GAAP毛利率为70.6%，较Q1 2026下降0.2个百分点[52] - Q2 2026非GAAP运营收入为1700万美元，较Q1 2026增长6.3%[61] - Q2 2026非GAAP运营利润率为9.4%，较Q1 2026上升0.4个百分点[63] 用户数据 - 年度收入中，使用三种或以上产品的客户占总经常性收入的三分之一以上[37] - 智能客户助理（ICA）客户采用率同比增长59%[18] - 平台上语音AI交互量同比增长超过5倍[37] 未来展望 - 更新后的FY 2026服务收入指导范围为6.92亿至7.06亿美元，同比增长0%至2%[75] - 更新后的FY 2026总收入指导范围为7.12亿至7.26亿美元，同比增长0%至2%[75] 财务状况 - 现金及投资总额为7670万美元，较上季度减少550万美元[45] - 截至2025年9月30日，公司的总债务为3.29亿美元[80] - 截至2023年6月30日，公司总资产为828,463千美元，较2022年同期的755,739千美元增长9.6%[93] - 截至2023年6月30日，公司总负债为723,594千美元，较2022年同期的585,198千美元增长23.7%[93] - 截至2023年6月30日，公司流动资产总额为274,468千美元，较2022年同期的219,090千美元增长25.3%[93] 成本与费用 - FY2024第一季度总成本为54,674千美元，FY2025第一季度预计为57,823千美元[87] - FY2024第一季度研发费用占总收入的19.3%，FY2025第一季度预计为18.0%[87] - FY2024第一季度销售和营销费用占总收入的37.4%，FY2025第一季度预计为37.7%[87] 净收入与亏损 - FY2024第一季度净损失为(7,452)千美元，FY2025第一季度预计为(15,327)千美元[87] - GAAP净收入（损失）在FY2024 Q1为-15,327万美元，FY2025 Q1为-21,222万美元，FY2026 Q1为-10,290万美元[104] - 非GAAP净收入在FY2024 Q1为15,520万美元，FY2025 Q1为14,759万美元，FY2026 Q1为10,393万美元[104]

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一主题进行分组。归类结果如下： 总收入和服务收入表现 - 第二季度总收入为1.841亿美元，同比增长1.7%[5] - 第二季度服务收入为1.791亿美元，同比增长2.3%[5] - 总营收为1.84095亿美元，同比增长1.7%，其中服务收入为1.79094亿美元[36] - 第三季度总营收指引为1.77亿至1.82亿美元，服务营收指引为1.72亿至1.77亿美元[19] - 2026财年总营收指引为7.12亿至7.26亿美元，服务营收指引为6.92亿至7.06亿美元[19] GAAP净利润/净亏损表现 - 第二季度GAAP净收入为80万美元，去年同期为GAAP净亏损1450万美元[5] - 净收入为76.7万美元，去年同期为净亏损1454.3万美元[36] - 2025财年第三季度GAAP净利润为767万美元，占总收入的0.4%，而2024年同期为GAAP净亏损1.4543亿美元，占总收入的-8.0%[43] - 2025财年前六个月GAAP净亏损为3548万美元，占总收入的-1.0%，相比2024年同期的净亏损2483.3万美元（占-6.9%）有所收窄[43] - 净亏损大幅收窄至354.8万美元，而去年同期为2483.3万美元，改善了85.7%[40] 非GAAP净利润和调整后EBITDA表现 - 第二季度非GAAP净收入为1310万美元，同比增长8.3%[5] - 第二季度调整后EBITDA为2200万美元，去年同期为2670万美元[5] - 2025财年第三季度非GAAP净利润为1.3113亿美元，占总收入的7.1%，略高于2024年同期的1.2099亿美元（占6.7%）[43] - 2025财年第三季度调整后EBITDA为2203.7万美元，占总收入的12.0%，低于2024年同期的2665.0万美元（占14.7%）[43] - 2025财年前六个月非GAAP净利润为2384.8万美元，占总收入的6.5%，略高于2024年同期的2249.2万美元（占6.3%）[43] - 2025财年前六个月调整后EBITDA为4273.3万美元，占总收入的11.7%，低于2024年同期的5242.6万美元（占14.6%）[43] 毛利润和运营利润表现 - 毛利润为1.1934亿美元，同比下降3.1%，毛利率为64.8%[36] - 运营收入为534.9万美元，同比下降25.4%[36] - 非GAAP营业利润率为9.4%（第二季度）和9.2%（上半年），低于去年同期的11.9%和11.6%[42] - 非GAAP毛利率为65.7%（第二季度）和66.7%（上半年），低于去年同期的70.2%和70.4%[42] 成本和费用变化 - 研发费用为2791.8万美元，同比下降10.8%[36] - 销售和营销费用为6383.5万美元，同比下降1.6%[36] - 一般和行政费用为2223.8万美元，同比上升12.0%[36] - 股票薪酬费用为1171.5万美元，较去年同期的2217.7万美元下降47.2%[40] - 资本化内部使用软件成本为714万美元，较去年同期的589.2万美元增长21.2%[40] 现金流表现 - 第二季度经营活动现金流为880万美元，去年同期为1230万美元[5] - 经营活动产生的净现金为2070.8万美元，较去年同期的3046.5万美元下降32.0%[40] 每股收益 - 基本和稀释后每股收益均为0.01美元，去年同期为每股亏损0.11美元[36] - 2025财年第三季度稀释后每股GAAP收益为0.01美元，而2024年同期为每股亏损0.11美元[43] 现金、债务及资本结构 - 期末现金及等价物（含受限现金）为7670万美元[5] - 公司本季度提前偿还1000万美元贷款，10月再偿还500万美元，自2022年8月以来总债务减少2.24亿美元，降幅达41%[12] - 现金及现金等价物为7587.2万美元，较2025年3月31日减少1027.8万美元[38] - 现金及现金等价物期末余额为7668.4万美元，较期初8932.4万美元减少14.1%[40] - 偿还定期贷款本金2500万美元，去年同期为2.25亿美元[40] - 2025财年第三季度债务清偿损失为46万美元，相比2024年同期的1.1996亿美元大幅下降[43] - 2025财年第三季度股权激励及相关税费支出为5762万美元，相比2024年同期的9845万美元显著减少[43] - 2025财年第三季度基本流通股数量为1.3697亿股，高于2024年同期的1.2925亿股[43] 资产负债及营运资本变动 - 总资产为6.70756亿美元，总负债为5.37594亿美元，股东权益为1.33162亿美元[38] - 递延收入增加516.3万美元，较去年同期的286万美元增长80.5%[40] - 应收账款净额增加1639.2万美元，较去年同期的531.4万美元增长208.6%[40]