文章核心观点 - 公司凭借创新、DTC业务增长、批发渠道和国际扩张等策略取得良好业绩，市场表现优于行业和指数，盈利预期上调，是长期投资的有吸引力选择 [1][20][21] 股价表现 - 过去三个月公司股价上涨41.4%，跑赢Zacks零售-服装和鞋类行业的22.2%、零售-批发板块的10.5%以及标准普尔500指数的5% [1] - 昨日收盘价为214.92美元，高于50日和200日简单移动平均线，显示持续上升趋势 [4] - 目前股价较2025年1月21日创下的52周高点218.39美元仅低1.6% [6] 业务发展 创新与品牌表现 - 公司通过创新和拓展DTC业务增强竞争力，旗舰品牌UGG和HOKA推动发展，预计HOKA将成为数十亿美元品牌，UGG巩固全球生活方式领导者地位 [8] - 2025财年第二季度，HOKA销售额同比增长34.7%，UGG增长13%，预计2025财年HOKA和UGG净销售额分别同比增长24%和5.4% [9] DTC业务 - DTC业务净销售额同比增长19.9%至3.977亿美元，可比销售额增长17%，预计2025财年DTC收入增长12.6% [10] 批发渠道 - 批发渠道是收入增长和市场扩张的关键，2025财年第二季度批发收入同比增长20.2%至9.137亿美元 [11] - HOKA和UGG批发收入分别增长33%和14%，零售伙伴提前囤货也推动了该渠道增长 [12] 国际市场 - 国际业务是增长战略的基石，2025财年第二季度国际销售额同比增长33%，预计2025财年国际收入增长15.5% [13][14] 财务展望 - 2025财年营收预计达48亿美元，同比增长12%，HOKA预计增长24%，UGG预计实现个位数增长 [15] - 毛利率指引上调至55 - 55.5%，每股收益指引上调至5.15 - 5.25美元 [16] 分析师预期 - 过去七天分析师将本季度每股收益预期上调1美分至2.50美元，本财年预期上调1美分至5.56美元 [17][18] - 本财年和下一财年销售额共识预期分别为48.9亿美元和54亿美元，同比增长14.1%和10.4% [18] 其他推荐股票 - Abercrombie & Fitch Co.（ANF）：专业零售商，Zacks排名1，2025财年盈利和销售额预计分别增长69.3%和15.1%，过去四个季度平均盈利惊喜为14.8% [22][23] - The Gap, Inc.（GAP）：国际专业零售商，Zacks排名2，2025财年盈利和销售额预计分别增长41.3%和0.8%，过去四个季度平均盈利惊喜为101.2% [23][24] - Steven Madden, Ltd.（SHOO）：鞋类公司，Zacks排名2，2024年盈利和销售额预计分别增长8.6%和13.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为9.8% [24][25]