文章核心观点 - 过去一年Ally Financial表现逊于市场，但公司宣布重大举措，2025年可能是业务转折点，公司重新聚焦核心业务且有望受益于美联储降息，当前股价估值较低，值得关注 [1][2][8] 公司聚焦核心业务 - 公司计划聚焦经销商融资、企业融资和消费银行等核心业务，出售23亿美元信用卡组合给CardWorks，1月31日后不再接受新的抵押贷款申请，近期完成裁员，预计每年节省成本6000万美元 [3] - 公司是新汽车融资市场领导者，2024年新发放汽车贷款平均收益率为10.4%，信贷质量良好，申请量同比增长6% [4] - 公司保险业务表现良好，2024年第四季度保费收入为IPO以来最高，零售方面有1430亿美元消费者存款余额，客户留存率达95% [5] 2025年及未来利好因素 - 随着利率下降，公司存款成本降低，汽车贷款需求通常会增加，公司将成为主要受益者 [6] - 特朗普政府政策可能带来潜在利好，特朗普倾向减少监管，曾发布冻结新法规的行政命令，且竞选承诺企业税率降至15%，公司预计2025年有效税率为22%-23% [7] 2025年业绩指引 - 即使出售高息信用卡业务，公司预计净息差在3.4%-3.5%之间，2024年第四季度为3.33% [9] - 公司预计2025年汽车净冲销率在2%-2.25%之间，较2024年第四季度的2.34%有显著改善 [9]