文章核心观点 - 2024年第四季度及全年美联银行（Associated Banc - Corp）调整后收益超预期，业务重组支撑财务状况，但费用增加构成逆风，同时给出2025年展望，还对比了同行表现 [1][4][15] 2024年第四季度及全年财务表现 收益情况 - 2024年第四季度调整后每股收益57美分，超Zacks共识预期的55美分，高于上年同期的53美分；计入非经常性项目后，普通股股东净亏损1.645亿美元，即每股1.03美元，上年同期净亏损9370万美元，即每股62美分 [1][3] - 2024年调整后每股收益2.38美元，超共识预期的2.15美元，同比增长5%；GAAP下普通股股东净利润1.116亿美元，即每股72美分，低于上年同期的1.715亿美元，即每股1.13美元 [4] 收入情况 - 第四季度总调整后收入3.458亿美元，同比增长5%，超Zacks共识预期的3.433亿美元；2024年总调整后收入微增至13.3亿美元，也超共识预期的13.2亿美元 [5] - 净利息收入（NII）2.703亿美元，增长7%，净息差2.81%，同比上升12个基点，因总生息负债平均成本下降 [6] - 非利息损失2.068亿美元，上年同期为1.31亿美元；剔除相关损失后，调整后非利息收入7180万美元，增长2% [7] 费用情况 - 非利息费用降至2.243亿美元，剔除特定非经常性费用后，调整后费用2.1亿美元，略有上升；调整后的FTE效率比率为61.11%，低于上年同期的64.12% [8] 贷款与存款情况 - 截至2024年12月31日，总贷款298亿美元，较上一季度下降1%，因出售7.23亿美元住宅抵押贷款；总存款增长3%至346亿美元 [9] 信用质量情况 - 第四季度信贷损失拨备1700万美元，较上年同期下降19% [10] - 截至2024年12月31日，不良资产总额1.442亿美元，下降10%；非应计贷款1.233亿美元，下降17% [10] - 净冲销额1220万美元，较上年同期下降22% [11] 资本比率情况 - 截至2024年12月31日，一级风险资本比率为10.57%，高于2023年同期的9.99%；普通股一级资本比率为10%，高于9.39% [12] 2025年展望 - 预计贷款将以5 - 6%的速度增长 [13] - 预计核心客户存款总额将增长4 - 5%，总存款预计增长1 - 2% [13] - 预计NII将增长12 - 13% [13] - 剔除相关非经常性项目影响后，预计总非利息收入将保持稳定或增长1% [13] - 剔除相关损失影响后，预计总非利息费用将增长3 - 4% [14] - 预计有效税率为19 - 21% [14] 同行表现 美国联合银行（BankUnited, Inc.） - 2024年第四季度每股收益91美分，远超Zacks共识预期的71美分，高于上年同期的27美分 [16] - 业绩得益于NII和非利息收入增长、非利息费用和拨备降低以及存款稳定，但贷款余额下降和资产质量不佳构成不利因素 [16] 商业银行股份公司（Commerce Bancshares Inc.） - 2024年第四季度每股收益1.01美元，超Zacks共识预期的94美分，较上年同期增长27.8% [17] - 业绩受益于NII和非利息收入增长以及调整后费用稳定，但拨备大幅增加在一定程度上影响了业绩 [17]