公司近期活动 - 公司管理层计划于2025年11月10日至12日参加在佛罗里达州Aventura举行的Piper Sandler金融服务会议，并与投资者会面 [1] 公司业务概况 - 公司总资产达440亿美元，是威斯康星州最大的银行控股公司 [2] - 公司总部位于威斯康星州格林湾，是中西部领先的银行特许经营机构，在威斯康星州、伊利诺伊州、明尼苏达州和密苏里州超过100个社区设有近200个银行网点，提供全面的金融产品和服务 [2] - 公司在印第安纳州、堪萨斯州、密歇根州、纽约州、俄亥俄州和德克萨斯州设有贷款生产办公室 [2] 公司战略与扩张 - 公司宣布自2026年1月1日起，将由高级副总裁Mike Lebens领导双城地区业务，并在明尼阿波利斯标志性的IDS中心开设新分行，以提升银行服务 [5] 公司财务动态 - 公司已将其最优惠利率从7.25%下调 [4]

公司管理层变动 - 高级副总裁兼商业银行市场负责人Mike Lebens将于2026年1月1日接替执行副总裁兼商业地产和设施主管Paul Schmidt，担任双城市场总裁 [1] - Mike Lebens于2024年5月从富国银行加入公司，他在富国银行拥有22年的领导岗位经验，并将继续直接向执行副总裁兼企业与商业银行主管Phillip Trier汇报 [2] - Paul Schmidt于2024年10月宣布计划在2025年底退休，他于2015年加入公司，并在2022年被任命为双城市场总裁 [3] 新分支机构开业与投资 - 公司在明尼阿波利斯市中心IDS中心的新分行正式开业，新分行包含1,665平方英尺的零售空间和超过6,000平方英尺的办公空间 [4] - 新地点取代了之前的Baker中心分行，并使其总面积增加了400平方英尺 [4][6][7] - IDS中心分行将提供全面的银行服务，包括个人银行、商业银行、财富解决方案、商业房地产服务和私人银行 [6] 市场扩张战略 - 新分行位于IDS中心的Crystal Court，代表了公司对明尼阿波利斯市中心市场的重大投资，更大、更优化的空间和显著的地理位置有助于公司更好地服务现有客户并吸引新业务 [4] - 公司将其明尼阿波利斯办公室迁至IDS中心43楼，新办公室预计于2026年春季开放，将容纳约100名员工，此举将使公司在PwC塔的现有占地面积增加超过一倍 [8] - 公司在全州拥有18个分行地点，这与其更广泛的业务战略保持一致，有助于与客户和社区保持紧密联系 [5] 公司背景信息 - Associated Banc-Corp总资产为440亿美元，是总部位于威斯康星州最大的银行控股公司 [9] - 公司是中西部领先的银行特许经营机构，在威斯康星州、伊利诺伊州、明尼苏达州和密苏里州拥有近200个银行网点，为超过100个社区提供服务 [9]

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净利息收入表现 - 净利息收入为8.912亿美元，较2024年前九个月增加1.142亿美元，增幅15%[183] - 净利息收入增长14.7%，从2024年的7.77亿美元增至2025年的8.91亿美元[186] - 净利息收入为3.052亿美元，较2024年9月的2.625亿美元增长16.3%，较2025年6月的3亿美元增长1.7%[188] - 完全税收等价净利息收入增长1.157亿美元，净利息收入增长1.142亿美元，增幅均为15%[193] - 2025年前九个月净利息收入为8.91163亿美元[277] - 2025年第三季度净利息收入为3.05222亿美元[277] - 2025年第三季度全税等值净利息收入为3.094亿美元，环比增长520万美元（2%）[280] - 2025年第三季度全税等值净利息收入同比（对比2024年第三季度）增长4320万美元（16%）[287] - 完全税收等价净利息收入和净利息收入较2024年前九个月分别增加1.157亿美元和1.142亿美元，增幅为15%[193] 净息差与利率 - 净息差为3.02%，而2024年前九个月为2.77%[183] - 净息差扩大25个基点，从2024年的2.77%增至2025年的3.02%[186] - 净利息边际为3.04%，较2024年9月的2.78%上升26个基点[188] - 平均盈利资产收益率较2024年前九个月下降18个基点，计息负债成本下降54个基点[193] - 总生息资产平均收益率下降18个基点，从2024年的5.66%降至2025年的5.48%[186] - 总付息负债平均成本下降54个基点，从2024年的3.58%降至2025年的3.04%[186] - 投资证券平均收益率从3.64%升至4.24%[186] - 商业贷款平均收益率下降79个基点，从2024年的7.35%降至2025年的6.56%[186] - 总利息支出下降10.0%，从2024年的8.19亿美元降至2025年的7.37亿美元[186] - 应税证券平均收益率从3.50%升至4.35%[186] - 总生息资产平均余额为405.626亿美元，收益率为5.50%[188] - 总贷款平均余额为307.505亿美元，收益率为5.89%[188] - 商业和工业贷款平均余额为113.675亿美元，收益率为6.53%[188] - 投资证券平均余额为98.118亿美元，收益率为4.26%[188] - 总计息负债平均余额为329.309亿美元，成本率为3.03%[188] - 有息存款平均余额为289.092亿美元，成本率为2.78%[188] 非利息收入表现 - 非利息收入为2.07亿美元，较2024年前九个月增加970万美元，增幅5%[183] - 非利息收入为8127万美元，较2024年9月的6722万美元增长21%，较2025年6月的6698万美元增长21%[192] - 资本市场净收入为1076万美元，较2024年9月的432万美元大幅增长149%[192] - 2025年前九个月非利息收入为2.07019亿美元[277] - 2025年第三季度非利息收入为8126.5万美元[277] - 2025年第三季度非利息收入为8130万美元，环比增长1430万美元（21%）[283] 非利息支出与费用 - 非利息支出为6.362亿美元，较2024年前九个月增加4210万美元，增幅7%[183] - 非利息支出总额为6.36173亿美元，较去年同期增长7%[196] - 法律和专业费用增加320万美元，增幅22%；其他非利息支出增加940万美元，增幅48%[196][199] - 2025年前九个月非利息支出为6.36173亿美元，调整后支出为6.29565亿美元[277] - 2025年第三季度非利息支出为2.162亿美元，环比增长680万美元（3%）[284] - 非利息支出总额为6.36173亿美元，较2024年前九个月增长7%[196] 资产与贷款规模 - 平均贷款额为305亿美元，较2024年前九个月增加9.255亿美元，增幅3%[183] - 总生息资产平均余额增长5.4%，从2024年的379.29亿美元增至2025年的399.78亿美元[186] - 总贷款平均余额增长3.1%，从2024年的295.28亿美元增至2025年的304.53亿美元[186] - 投资证券平均余额增长13.4%，从2024年的84.01亿美元增至2025年的95.25亿美元[186] - 应税证券平均余额增长16.1%，从2024年的56.72亿美元增至2025年的65.83亿美元[186] - 平均生息资产增加20亿美元，增幅5%；平均贷款增加9.255亿美元，增幅3%[193] - 平均盈利资产增加20亿美元，增幅为5%；平均贷款增加9.255亿美元，增幅为3%；平均投资增加11亿美元，增幅为13%[193] - 2025年第三季度平均生息资产增至406亿美元，环比增长4.876亿美元（1%）[281] - 2025年第三季度平均生息资产同比（对比2024年第三季度）增长24亿美元（6%）[288] - 截至2025年9月30日，总资产为445亿美元，较2024年底增加14亿美元，增幅3%[203] - 可供出售投资证券价值52亿美元，较2024年底增加6.358亿美元，增幅14%[203] - 贷款总额为310亿美元，较2024年底增加12亿美元，增幅4%[203] - 截至2025年9月30日，总贷款额为309.52亿美元，较2024年12月31日的297.69亿美元增长4.0%[204] - 截至2025年9月30日，总资产为445亿美元，较2024年底增加14亿美元（3%）[253] - 可供出售投资证券公允价值为52亿美元，较2024年12月31日增加6.358亿美元，增幅为14%[203] - 贷款总额为310亿美元，较2024年12月31日增加12亿美元，增幅为4%[203] - 截至2025年9月30日，贷款总额为309.52亿美元，较2024年9月30日的299.91亿美元增长3.2%[204] 存款与负债 - 平均存款额为346亿美元，较2024年前九个月增加15亿美元，增幅5%[183] - 平均计息负债增加19亿美元，增幅6%；平均计息存款增加16亿美元，增幅6%[193] - 截至2025年9月30日，总存款为348.8亿美元，较2024年12月31日增加2.334亿美元（增长1%），较2024年9月30日增加13亿美元（增长4%）[242][243] - 无息活期存款占比为17%，与前一季度持平[242] - 经纪存单和其他定期存款总额为80.2亿美元，占总存款的23%[242] - 无息活期存款占存款总额的17%，截至2025年9月30日的余额为59.1亿美元[242] - 经纪存单和其他定期存款合计占存款总额的23%，截至2025年9月30日的余额为80.3亿美元[242] - 公司总存款在2025年9月30日达到348.8亿美元，较2024年12月31日增加2.334亿美元（增长1%），较2024年9月30日增加13亿美元（增长4%）[242][243] - 截至2025年9月30日，存款为349亿美元，较2024年底增加2.334亿美元（1%）[253] - 2025年第三季度末核心客户存款为2891.14亿美元，较2024年同期的2774.47亿美元增长[277] 贷款组合构成 - 商业贷款总额为200.46亿美元，占总贷款组合的65%，较2024年9月30日的185.65亿美元增长8.0%[204] - 消费贷款总额为109.06亿美元，占总贷款组合的35%，较2024年9月30日的114.26亿美元下降4.5%[204] - 浮动利率或可调整利率贷款为158.27亿美元，占总贷款的51%[206] - 约212亿美元（占总贷款的69%）的贷款为浮动利率、可调整利率、一年内重新定价或一年内到期[208] - 商业贷款占总贷款组合的65%（200.46亿美元），消费贷款占35%（109.06亿美元）[204] - 商业和工业贷款为115.68亿美元，占总贷款的37%，较上年同期的102.59亿美元增长12.8%[204] - 浮动利率或可调整利率贷款占总贷款的51%（158.27亿美元），固定利率贷款占49%（151.25亿美元）[206] - 69%（212亿美元）的未偿还贷款和90%（180亿美元）的商业贷款为浮动利率、一年内重定价或一年内到期[208] 贷款行业与风险敞口 - 商业和工业贷款中，房地产行业风险敞口最大，为37.22亿美元，占总贷款敞口的9%[212] - 公用事业风险敞口为35.81亿美元，其中65%来自可再生能源（风能、太阳能、水电、地热）[212][213] - 商业房地产-投资者贷款中，多户住宅占比最高，为总贷款敞口的5%，占该类贷款敞口的38%[215] - 房地产建设贷款中，多户住宅占比最高，为总贷款敞口的5%，占该类贷款敞口的50%[218] - 住宅抵押贷款主要集中在公司分支机构覆盖的三州地区，约占截至2025年9月30日未偿还贷款余额的89%[220] - 最大的商业和工业行业风险敞口为房地产（9%，37.22亿美元）和公用事业（8%，35.81亿美元）[212] - 公用事业风险敞口中65%来自可再生能源（风能、太阳能、水电和地热）[213] - 最大的商业房地产-投资者物业类型为多户住宅（占总贷款5%，占CRE-投资者贷款38%）和工业（占总贷款3%，占26%）[215] - 最大的房地产建筑物业类型为多户住宅（占总贷款5%，占房地产建筑贷款50%）和工业（占总贷款2%，占22%）[218] - 住宅抵押贷款主要集中在公司三个州的业务范围内，占未偿还贷款余额的约89%[220] 资产质量与信贷损失 - 信贷损失拨备为4700万美元，低于2024年前九个月的6800万美元[183] - 截至2025年9月30日，总不良资产为1.362亿美元，较2025年6月30日的1.482亿美元下降8.1%[228] - 2025年9月30日的不良贷款总额为1.062亿美元，占贷款总额的0.34%，低于2025年6月30日的0.37%[228] - 2025年9月30日，商业房地产-投资者类别的不良贷款为733万美元，较2025年6月30日的1580万美元大幅下降53.6%[228] - 2025年9月30日，住宅抵押贷款不良资产为6909万美元，是最大的不良资产类别[228] - 2025年9月30日，贷款信用损失拨备对不良贷款的覆盖率为390.49%，高于2025年6月30日的364.42%[228] - 2025年9月30日，逾期90天或以上但仍计息的贷款总额为269万美元，较2025年6月30日的1416万美元下降81.0%[228] - 2025年9月30日，逾期30-89天的应计贷款总额为4897万美元，较2025年6月30日的3816万美元增长28.3%[229] - 2025年9月30日，汽车金融贷款的不良资产为822万美元，与上一季度基本持平[228] - 2025年9月30日，房屋净值贷款的不良资产为830万美元，与上一季度基本持平[228] - 截至2025年9月30日，贷款信用损失准备金总额为4.146亿美元，较2024年9月30日的3.975亿美元增长4.3%[237] - 2025年前九个月贷款损失准备金计提为4700万美元，较2024年同期的6800万美元下降30.9%[237] - 2025年前九个月净冲销额为3470万美元，较2024年同期的5630万美元下降38.3%[237] - 2025年第三季度年化净冲销率为17个基点，与第二季度持平，但高于2024年同期的18个基点[239] - 商业房地产（投资者）贷款在2025年第三季度净冲销893万美元，年化冲销率达67个基点，显著高于第二季度的61个基点[239] - 截至2025年9月30日，公司总不良资产为1.362亿美元，较2025年6月30日的1.482亿美元有所下降[228] - 2025年9月30日的不良贷款比率为0.34%，低于2025年6月30日的0.37%和2025年3月31日的0.44%[228] - 2025年9月30日，公司贷款损失拨备对不良贷款的覆盖率为390.49%，高于2025年6月30日的364.42%[228] - 2025年9月30日，住宅抵押贷款不良资产为6909.3万美元，是消费者贷款中最大的不良资产类别[228] - 2025年9月30日，商业房地产-投资者类别的不良资产为733.3万美元，较2025年6月30日的1580.5万美元显著改善[228] - 2025年9月30日，逾期90天或以上但仍计息的贷款总额为269.2万美元，远低于2025年6月30日的1416万美元[228] - 2025年9月30日，逾期30-89天的应计贷款总额为4897.1万美元，高于2025年6月30日的3816.3万美元[229] - 2025年第三季度贷款损失拨备为1600万美元，低于2024年同期的2100万美元[237] - 2025年前九个月净冲销额为3470万美元，较2024年同期的5630万美元大幅改善[237] - 2025年第三季度年化净冲销率为17个基点，与上一季度持平，但低于2024年同期的25个基点[239] - 商业房地产-投资类贷款在2025年第三季度的年化净冲销率显著上升至67个基点，而2024年同期为0个基点[239] - 总不良贷款较2024年12月31日减少1710万美元（14%），较2024年9月30日减少2230万美元（17%）[244] - 截至2025年9月30日的九个月内，净冲销额较2024年9月30日减少2160万美元[244] - 2025年第三季度信贷损失拨备为1600万美元，同比（对比2024年第三季度）减少500万美元[290] 盈利能力与收益 - 截至2025年9月30日，公司净收入为3.376亿美元，摊薄后每股收益为1.96美元[184] - 截至2025年9月30日，年化平均资产回报率为1.04%，平均股本回报率为9.55%[184] - 截至2025年9月30日，年化平均有形普通股权益回报率为13.13%[184] - 2025年前九个月公司净利润为3.376亿美元，调整后净利润为3.426亿美元[277] - 2025年第三季度公司净利润为1.247亿美元，调整后净利润为1.264亿美元[277] - 2025年第三季度净利润为1.247亿美元，环比增长1210万美元（约11%）[279] - 2025年第三季度净利润同比（对比2024年第三季度）增长3670万美元（约42%）[286] 流动性状况 - 截至2025年9月30日，估计未投保存款占总存款的24.9%，高于2024年12月31日的23.0%和2024年9月30日的22.3%[245] - 公司拥有59亿美元的FHLB可用融资额和57亿美元的美联储贴现窗口借款额度[248] - 截至2025年9月30日，总可用流动性为155.865亿美元，未投保存款覆盖率为179%[249] - 2025年前九个月，经营活动产生现金3.976亿美元，融资活动产生现金11亿美元，投资活动使用现金12亿美元，现金及等价物净增2.732亿美元[253] - 截至2025年9月30日，估计未投保存款和未抵押存款占总存款的24.9%，高于2024年12月31日的23.0%和2024年9月30日的22.3%[245] - 截至2025年9月30日，公司拥有59亿美元可用FHLB未来融资额和57亿美元美联储贴现窗口借款额度[248] - 截至2025年9月30日，总可用流动性为155.9亿美元，对未投保存款的覆盖率为179%[249] - 截至2025年9月30日的九个月内，经营活动产生现金3.976亿美元，融资活动产生现金11亿美元，投资活动使用现金12亿美元，现金及等价物净增2.732亿美元[253] 资本充足性 - 截至2025年9月30日，公司CET1资本比率为10.33%，较2024年同期的9.72%有所提升[272] - 截至2025年9月30日，公司一级资本比率为10.89%，总资本比率为12

核心业绩表现 - 第三季度每股收益为0.73美元，超出市场预期的0.66美元，较去年同期的0.56美元实现增长 [1] - 归属于普通股股东的净收入为1.22亿美元，同比增长43%，超出1.061亿美元的预期 [2] - 总收入（完全应税等价基础）为3.91亿美元，同比增长20%，超出3.7591亿美元的市场预期 [3] 收入与利润 - 净利息收入创纪录达到3.05亿美元，同比增长16%，主要受商业贷款量增长和存款结构优化推动 [4] - 净息差为3.04%，同比上升26个基点，主要因计息负债平均成本下降 [4] - 非利息收入为8100万美元，同比增长21%，主要得益于资本市场业务、抵押银行费用、财富管理及卡类费用增长 [5] 运营效率与支出 - 非利息支出为2.16亿美元，同比增长8%，主要因人员、业务发展、广告及技术成本上升 [5] - 完全应税等价效率比率降至54.77%，较去年同期的59.51%有所改善，表明盈利能力提升 [6] 资产负债表 - 截至2025年9月30日，总贷款额为310亿美元，环比增长1%，主要受商业和企业贷款推动 [7] - 总存款额增长2%至349亿美元 [7] - 一级风险基础资本比率提升至10.89%，普通股一级资本比率提升至10.33% [10] 信贷质量 - 当期信贷损失拨备为1600万美元，低于去年同期的2100万美元及2090万美元的预期 [8] - 不良资产总额为1.362亿美元，下降8%，其中非应计贷款为1.06亿美元，下降17% [8] - 净冲销额为1300万美元，同比微升1% [8] 2025年业绩展望 - 管理层预计贷款增长率为5-6%，核心客户存款增长4-5%，总存款增长1-3% [11] - 净利息收入预计增长14-15% [11] - 调整后非利息收入增长预期上调至5-6%，非利息支出增长预期上调至5-6% [12] - 有效税率预计为18-19% [13] 同业表现 - BankUnited第三季度每股收益0.95美元，超出预期的0.84美元，受益于净利息和非利息收入增长，但受支出和拨备增加及存贷款余额下降拖累 [16] - Bank OZK第三季度每股收益创纪录达1.59美元，但未达1.67美元的预期，主要受支出和拨备增加影响，但净利息和非利息收入增长及存贷款余额上升为积极因素 [17]

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季度业绩表现 - 公司第三季度每股收益为0.73美元，超出市场预期的0.66美元，同比去年同期的0.56美元增长30.36% [1] - 第三季度营收为3.8649亿美元，超出市场预期2.81%，同比去年同期的3.2973亿美元增长17.20% [2] - 本季度业绩超预期幅度为10.61%，上一季度实际每股收益0.65美元，超出预期0.62美元，超预期幅度为4.84% [1] - 公司在过去四个季度中，四次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2] 市场表现与展望 - 公司股价年初至今上涨约5.5%，同期标普500指数上涨13.9% [3] - 公司当前Zacks评级为3级（持有），预计短期内表现将与市场同步 [6] - 业绩公布前，市场对公司的盈利预期修正趋势好坏参半 [6] 未来业绩预期 - 市场对下一季度的共识预期为每股收益0.68美元，营收3.8151亿美元 [7] - 对本财年的共识预期为每股收益2.59美元，营收14.8亿美元 [7] 行业比较与前景 - 公司所属的中西部银行业在250多个Zacks行业中排名前26% [8] - 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势超过2比1 [8] - 同业公司Enterprise Financial Services预计将于10月27日公布业绩，预期每股收益1.30美元，同比增长0.8% [9] - 该公司营收预期为1.7435亿美元，同比增长5.7%，过去30天内每股收益预期上调了0.8% [9][10]