文章核心观点 - 壳牌公司将于1月30日公布第四季度财报，当前Zacks共识预期为每股收益1.78美元，营收801亿美元；公司面临诸多挑战，Zacks模型显示其第四季度不太可能超预期；同时推荐了一些可能表现较好的能源公司 [1][6][11] 壳牌公司过往业绩 - 上一季度壳牌作为欧洲最大石油公司，因产量强劲和液化天然气销售增加，每股美国存托凭证收益1.92美元，高于Zacks共识预期的1.72美元，但营收725亿美元，较Zacks共识预期低14.3% [3] - 过去四个季度壳牌均超Zacks盈利共识预期，平均盈利惊喜为15.4% [4] 业绩预期趋势 - 过去七天，Zacks对第三季度盈利底线的共识预期保持不变，预计同比下降19.8%；营收预期与去年同期基本持平 [5] 影响四季度业绩因素 - 本月早些时候壳牌发布10 - 12月初步报告，显示综合天然气、可再生能源和石油交易部门面临重大障碍，影响整体业绩 [6] - 综合天然气部门盈利预计较2024年第三季度的28.7亿美元大幅下降，主要因俄乌冲突期间的套期保值合约到期；天然气产量预计从上一季度的94.1万桶油当量/日降至88 - 92万桶油当量/日 [7] - 液化天然气销量预计从750万吨降至680 - 720万吨，因进料气交付减少和货物数量下降 [8] - 壳牌计划记录15 - 30亿美元的非现金税后减值，其中可再生能源部门高达12亿美元；因德国和美国的排放许可付款，预计运营现金流将减少13亿美元 [9] - 综合天然气和石油产品部门的交易业务预计较第三季度大幅下滑，季节性需求下降、套期保值合约到期和化工利润率低迷导致业绩疲软 [10] 模型预测情况 - Zacks模型显示壳牌第四季度不太可能超预期，其盈利ESP为 - 18.69%，Zacks排名为3（持有） [11][12] 可考虑的能源公司 - 能源传输公司（ET）盈利ESP为 + 9.09%，Zacks排名为3，定于2月11日公布财报；2025年每股收益预计同比增长6.1%，市值约716亿美元，一年涨幅59.9% [13][14] - 赫尔默里奇 - 佩恩公司（HP）盈利ESP为 + 4.57%，Zacks排名为3，定于2月5日公布财报；过去四个季度三次超Zacks盈利共识预期，平均为14.9%，市值约35亿美元，一年涨幅3.3% [14][15] - MPLX LP公司盈利ESP为 + 0.78%，Zacks排名为3，定于2月4日公布财报；市值约529亿美元，一年涨幅49.5% [15]