文章核心观点 - 公司发布乐观长期财务预测和2024年第四季度初步业绩，股价在盘后交易中飙升，稳健指引和激进股东回报计划使其成为有吸引力投资机会，但高估值需谨慎 [1][2][20] 股价表现 - 周四盘后交易中公司股价飙升14.7% [1] - 过去六个月公司股价飙升116.7%，跑赢Zacks互联网软件行业31.1%涨幅及行业同行 [3] 财务指引 - 2025财年公司预计非GAAP运营利润在8.25 - 8.50亿美元之间，自由现金流在相同范围，有机收入同比增长7 - 8% [5] - 2024年第四季度初步业绩显示GAAP运营提前实现盈利，非GAAP运营收入将超预期范围 [6] - 第四季度收入同比增长11%，高于管理层此前指引和Zacks共识预期，每股收益共识为1美元，同比增长16.3%，过去四个季度平均盈利超预期31% [7] - 公司专注成本管理，自2022年以来裁员40%并采用远程优先政策，目标到2027年非GAAP运营利润率达21 - 22%，2025 - 2027年累计自由现金流超30亿美元 [8][10] - 长期预测显示交叉销售举措有成效，多产品客户收入占比达90%，国际市场和与ISV合作的未渗透市场收入占比仅35% [11] 股东回报计划 - 公司推出20亿美元股票回购计划至2027年底，过去两年已回购30亿美元股票，流通股减少16% [12] - 公司承诺将约50%年度自由现金流返还给股东 [13] 市场领导地位和增长催化剂 - 公司是CPaaS市场领导者，2023年营收份额达27亿美元，创新能力是关键差异化因素 [14] - 新兴CXaaS市场是重要增长机会，公司整合CPaaS、CDP和AI有望在2028年1580亿美元潜在市场中占据更大份额 [15] 估值情况 - 公司股票远期12个月市销率为3.65，高于行业平均3.07，Zacks价值风格评分为D，短期上涨空间有限 [16] 投资建议 - 公司财务表现强劲、运营有纪律且战略创新，股票回购计划提供即时股东价值，CPaaS领导地位和CXaaS扩张确保长期增长潜力，但鉴于高估值需谨慎，持有股票是谨慎策略，Zacks评级为2（买入） [19][20]