文章核心观点 - 公司将于2024年1月30日盘后公布2025财年第一季度财报，预计业绩同比增长且可能超预期，但面临费用上升等挑战，当前估值偏高，长期前景好但短期投资需谨慎 [1][2][21] 财报预期 - 2025财年第一季度预计每股收益2.66美元，营收93.4亿美元，过去60天盈利预期下调1美分，但同比增长10.4%，营收同比增长8.2% [1][2] - 2025财年预计营收393.3亿美元，同比增长9.5%，每股收益11.19美元，同比增长约11.3% [3] 盈利预测 - 模型预测公司此次盈利可能超预期，因其盈利ESP为+0.09%且Zacks排名为3 [4] 影响Q1业绩因素 积极因素 - 数字支付方式普及，预计总交易金额同比增长5.3%（模型预测5.8%） [5] - 交易处理费随消费增加而增长，预计总处理交易同比增长9.8%（模型预测10%） [6] - 总支付量预计同比增长6.7%，美国业务预计超5%，拉美和CEMEA预计分别增长11.6%和15.5% [7] - 数据处理收入预计增长9.9%（模型预计8.8%），服务收入预计增长8%（模型预计8.4%） [8] - 国际交易收入预计增长超12%（模型预计13.2%），跨境交易量增长提供支撑 [9] 消极因素 - 预计调整后总运营费用同比增超10%，客户激励预计约39亿美元，部分抵消业务量增长的积极影响 [10][11] 股价表现与估值 股价表现 - 过去一年公司股价上涨20.8%，跑输行业24%、标普500的26.1%，也落后于同行万事达（21.8%）和美国运通（75.4%） [12] 估值情况 - 公司当前远期12个月市盈率28.15倍，高于五年中值26.85倍和行业平均25.19倍，万事达为32.57倍，美国运通则为21.20倍 [15][17] 投资建议 - 公司受益于电商和数字支付需求增长，长期前景好，但面临监管、诉讼等挑战，当前估值限制短期收益，现有股东可持股，潜在投资者可等待更好时机 [18][20][21]