文章核心观点 - 公司2025财年第三季度财报显示盈利符合预期，营收增长，各业务板块有不同表现，同时有多项管线和监管进展 [1][2] 财务表现 - 第三季度每股美国存托股份（ADS）收益20美分，与Zacks共识预期相符，上年同期为19美分 [1] - 营收同比增长16%至9.77亿美元，超Zacks共识预期的8.75亿美元，主要受全球仿制药营收增长推动 [2] - 全球仿制药营收达738亿印度卢比，同比增长17%，得益于新收购产品组合、销量增加和新产品推出 [3] - PSAI营收为82亿印度卢比，同比增长5%，受基础业务量、新产品营收和有利外汇推动，部分被价格差异抵消 [5] - 其他业务板块营收达16亿印度卢比，同比增长33% [5] - 毛利率从上年同期的58.5%提升至58.7%，受产品组合和间接费用杠杆推动，部分被仿制药市场价格侵蚀抵消 [6] - 研发费用同比增长20%至7800万美元，因仿制药、生物类似药和新型肿瘤资产的持续开发 [6] - 销售、一般和行政费用达2.82亿美元，同比增长19%，主要因NRT业务成本、业务增长投资和运费增加 [7] 市场表现 - 股票周四可能因第三季度财报下跌6.2% [2] - 过去三个月公司股价下跌7.4%，而行业增长12.1% [4] 产品管线 - 本季度与吉利德科学签署自愿许可协议，将在印度等国家生产和商业化lenacapavir [8] - ribrecabtagene autoleucel（DRL - 1801）针对复发/难治性多发性骨髓瘤患者的I期SWASTH研究前八名患者数据令人鼓舞，公司正准备开展II期开发 [11] 监管进展 - 2025财年第三季度，合作伙伴Alvotech完成仿制药Prolia和Xgeva（denosumab）的监管申报 [12] - 在印度推出治疗慢性便秘的首创药物BixiBat（elobixibat） [12] - 2024年11月在印度推出Coherus BioSciences的Loqtorzi（toripalimab）生物类似药Zytorvi [13] 评级与推荐 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [14] - 行业内排名更好的股票是Alnylam Pharmaceuticals，目前Zacks排名为2（买入） [14] - 过去30天，Alnylam Pharmaceuticals 2024年每股亏损估计维持在39美分，2025年每股收益估计为40美分 [15] - 过去三个月，Alnylam Pharmaceuticals股价下跌3.3% [15] - 过去四个季度中，Alnylam Pharmaceuticals三次盈利超预期，一次相符，平均惊喜率为65.67% [15]