文章核心观点 - 周五早盘CSX公司股价下跌，因其公布的第四季度营收令人失望，各分析师对此给出不同评级和观点 [1] 各机构分析师观点 BMO Capital Markets - 分析师Fadi Chamoun重申跑赢大盘评级，将目标价从40美元降至38美元 [2] - CSX第四季度营收约35.4亿美元，同比下降3.8%，尽管运量增长1%、商品部门定价强劲且多式联运定价稳定 [2] - 公司业绩受“燃料收入降低、组合不利、煤炭商品价格下跌和飓风影响” [2] - 公司调整后每股收益42美分符合预期，但包含2600万美元（每股1.5美分）的税收优惠，多项临时项目压力高于预期，影响短期前景 [3] RBC Capital Markets - 分析师Walter Spracklin维持行业表现评级，将目标价从34美元降至33美元 [4] - CSX报告基本符合预期，但受多个“运营问题”影响 [4] - 管理层警告称由于多项“离散成本”，营业收入将同比大幅下降，分析师将2025年每股收益预期从1.95美元降至1.86美元 [5] Raymond James - 分析师Patrick Tyler Brown重申跑赢大盘评级，将目标价从38美元降至37美元 [7] - CSX调整后每股收益42美分，同比下降7%，未达营收预期，全年收益受成本上升影响 [7] - 2024年CSX面临诸多逆风，2025年仍将面临管理层无法控制的严重障碍，ONECSX计划未来可能推动营收、利润率、自由现金流和收益增长 [8] Stephens - 分析师Daniel Imbro维持增持评级和38美元的目标价 [9] - 由于2025年上半年的逆风，预计业绩预期会下调，但管理层言论表明下调幅度将超过预期 [9] - 逆风可能是暂时的，公司业绩可能在2025年下半年和2026年改善，渠道调查显示CSX服务表现良好，有望随时间推移获得市场份额 [10] Stifel - 分析师Benjamin Nolan重申买入评级和37美元的目标价 [11] - CSX在2025年上半年面临多项挑战，预计出口煤炭基准价格和燃料价格下跌将造成3亿美元不利影响，霍华德街隧道和蓝岭支线建设项目每月将造成100万美元营业收入损失 [11] - 公司三年复合年增长率目标（营收4%-6%、营业收入4%-9%、收益7%-13%）基于煤炭和燃料商品价格稳定，上半年逆风较大，复苏需要时间 [12] 股价表现 - 周五发布消息时，CSX股价下跌2.88%，至32.70美元 [12]