行业趋势 - 2025年全球人工智能支出预计保持强劲，机构预计投入3370亿美元 [1] - 预计今年67%的人工智能支出将来自企业将人工智能能力嵌入核心业务运营 [2] - 云计算巨头将继续大力投入建设人工智能基础设施 [2] 英伟达 - 英伟达凭借强大GPU处于人工智能热潮前沿，有望继续实现营收和盈利增长 [3] 博通 - 博通在专用集成电路市场领先，其定制芯片更节能且擅长特定任务，被云计算巨头用于数据中心 [4][5] - 博通可能为Meta、谷歌、字节跳动、OpenAI等制造芯片，苹果也可能选择其制造人工智能服务器芯片 [5] - 博通向三家云超大规模客户供应定制人工智能芯片，这些客户未来三年将部署100万个芯片集群，还有两家超大规模客户在进行下一代人工智能芯片的开发 [6] - 博通2027财年人工智能潜在市场规模达600 - 900亿美元，2024财年人工智能营收为122亿美元，同比增长220% [6] - 博通控制约55% - 60%的专用集成电路市场，分析师上调其未来两年营收预期，当前PEG比率为0.7，股票可能被低估 [7][8] 雪花公司 - 雪花公司为客户提供数据整合平台，客户可利用数据构建生成式人工智能应用、获取数据洞察或解决业务挑战 [10] - 雪花公司的Cortex AI平台获得显著采用，超3200家客户已使用其人工智能和机器学习功能 [12] - 雪花公司推出Snowflake Intelligence平台进入人工智能代理市场，随着该市场预计2025年营收达450亿美元，其潜在机会将扩大 [14][15] - 2025财年第三季度雪花公司剩余履约义务增长55%至57亿美元，高于季度营收29%的同比增幅，表明增长可能加速 [16] - 该季度客户净收入留存率为127%，显示现有客户对其服务的采用增加 [17] - 雪花公司超10600家客户中30%使用其人工智能/机器学习解决方案，预计未来几年盈利增长超40% [18]