文章核心观点 - 公司股票当前价格便宜且估值合理，虽面临竞争和监管问题，但财务状况良好，有扩张计划，是有吸引力的投资机会 [4][10][14] 公司优势 - 品牌有护城河，约90%流量为自然流量，无需大量资金获客 [6] - 不提供短期租赁房源，仅提供数字市场连接旅客和房东，毛利率高，2024年前九个月毛利率达83% [7] - 管理层注重盈利，自由现金流大幅增长 [8] 公司现状 - 2024年第三季度营收同比仅增长10%，短期租赁面临监管问题，竞争激烈 [11] - 过去三年股价变便宜，目前市盈率为21倍，低于标普500的31倍 [9][10] - 过去12个月自由现金流达41亿美元，现金储备达113亿美元 [11] 公司规划 - 管理层计划效仿亚马逊拓展业务，从今年起每年推出一到两个新业务，每个新业务有望增加至少10亿美元营收 [12] - 若新业务成功，公司规模未来五年可能翻倍 [13]