文章核心观点 - 微软将于周三收盘后公布第二财季财报，分析师大多看好，虽投资者情绪因毛利率、资本支出、生成式AI货币化和与OpenAI的关系等因素转负，但摩根士丹利认为这创造了有吸引力的切入点，且华尔街预计其营收和利润同比增长 [1][2][4] 分析师评级与目标价 - 摩根士丹利将微软目标价从548美元下调至540美元，但称其在生成式AI领域的地位和近期市场趋势创造了“有吸引力的切入点” [2] - Visible Alpha追踪的19位分析师中，18位给予“买入”或同等评级，1位给予“持有”评级，共识目标价略高于517美元，较上周五收盘价约444美元溢价16% [2] - 杰富瑞分析师对Azure在本财年下半年的重新加速增长表示“有信心”，给予“买入”评级和550美元的目标价 [4] 业绩预期 - 华尔街预计微软营收689.2亿美元，同比增长11%；收益233.6亿美元，即每股3.13美元，高于去年同期的218.7亿美元，即每股2.93美元 [3] - 微软智能云部门（包括Azure云计算平台）的营收预计将增长20%，达到257.6亿美元 [3] 股价表现 - 微软股价在过去12个月上涨约11% [4]