文章核心观点 公司将于1月29日公布2024年第四季度财报 虽过去盈利表现良好但模型未预测此次盈利超预期 业务有积极与消极因素 股价表现优于行业但估值偏高 投资者交易需谨慎 长期投资者可继续持有 [1][2][4][16][17] 盈利预期 - Zacks对公司第四季度销售额和每股收益的共识估计分别为24.9亿美元和1.04美元 [1] - 过去30天2024年每股收益预期稳定在3.85美元 2025年从4.44美元降至4.41美元 [1] 盈利预测趋势 |时间|Q1|Q2|F1|F2| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |当前|1.04|0.97|3.85|4.41| |7天前|1.04|0.97|3.85|4.41| |30天前|1.04|0.99|3.85|4.44| |60天前|1.04|0.99|3.85|4.44| |修订幅度|0%|-2.02%|0%|-0.68%| [2] 盈利惊喜历史 - 过去四个季度均超盈利预期 平均盈利惊喜为13.2% 上一季度盈利超预期10.6% [2] |季度结束时间|(9/2024)|(6/2024)|(3/2024)|(12/2023)|平均惊喜| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |报告值|1.04|0.91|0.86|0.76|NA| |预期值|0.94|0.82|0.72|0.68|NA| |差值|0.10|0.09|0.14|0.08|0.10| |惊喜幅度|10.64%|10.98%|19.44%|11.76%|13.21%| [3] 盈利预测 - 模型未预测公司第四季度盈利超预期 公司目前ESP为0.00% Zacks排名为3 [4] 影响未来业绩因素 积极因素 - 本季度推出DS4100交换机 满足数据中心网络高带宽需求 有望对业绩产生积极影响 [5][6][7] - 连接与云解决方案业务需求良好 AI/ML计算产品和网络产品需求推动企业和通信终端市场收入增长 [8] 消极因素 - 先进技术解决方案业务受工业终端市场疲软影响 不过航空航天与国防市场部分业务和晶圆制造设备市场复苏可部分缓冲 [9] 股价表现 - 过去一年公司股价飙升273.9% 高于行业77.9%的涨幅 也超过同行 [10] 估值指标 - 从估值角度看 公司股价相对行业有溢价 目前市盈率为27.58 高于行业的20.54和自身均值8.23 [12] 投资考量 积极因素 - 产品组合丰富 强调创新、产品多元化和AI发展 受益于企业对AI和数据中心的快速采用 [14] - 注重生产效率和营运资金管理 提升盈利能力和自由现金流 多个终端市场发展良好 [14] 消极因素 - 工业终端市场因宏观经济挑战和渠道库存过剩需求疲软 [15] - 依赖东欧和中东原材料供应 地区冲突影响供应链 中美台地缘政治紧张影响亚洲业务 [15] 投资建议 - 投资者交易需谨慎 新投资者可等待更好切入点 长期投资者可继续持有 [16][17]