文章核心观点 - 铁山公司（Iron Mountain）过去六个月股价上涨11.6%，而行业下跌3.1%，公司核心存储和记录管理业务稳定，收购和扩张举措利于增长，分析师看好该股，但也面临竞争和高利率等问题 [1][2][3] 股价表现 - 铁山公司过去六个月股价上涨11.6%，行业下跌3.1% [1] 公司优势 - 核心存储和记录管理业务稳定，采用经常性收入商业模式和多元化租户基础确保稳定现金流 [2] - 分析师看好该股，Zacks对2024年调整后运营资金（AFFO）每股共识估计过去三个月上调两美分至4.51美元，2025年过去两个月微升至4.91美元 [3] - 核心业务有稳定经常性收入，多数收入来自固定定期存储租金，第三季度记录管理业务留存率92.7% [4] - 租户基础多元化，服务超240,000家不同行业和地区客户，2023年无单一客户收入占比超1% [5] - 拓展数据中心等快速增长业务补充存储业务表现，2024年第三季度数据中心收入增长20.9% [6] - 资产负债表健康，财务灵活性充足，截至2024年9月30日总流动性约20亿美元，净租赁调整后杠杆率5.0倍为2014年转REIT以来最低 [7] - 承诺高额股息支付，2024年8月宣布现金股息提高10%至每股71.5美分，预计2024年AFFO同比增长10.1%，股息可持续 [8] 面临问题 - 面临激烈竞争，可能导致激进定价并压缩利润率 [11] - 利率仍处高位，公司净债务约133.1亿美元，2024年净利息支出预计同比增长20% [12] 其他推荐股票 - 房地产投资信托（REIT）行业其他排名靠前股票有Welltower Inc.和Terreno Realty，目前均为Zacks排名2（买入） [13] - Welltower 2024年运营资金（FFO）每股共识估计过去一个月微升至4.30美元 [13] - Terreno Realty 2024年FFO每股共识估计过去一个月微升至2.42美元 [14]