文章核心观点 - 高股息股票搭配股息再投资，在超20年持有期内表现优于标普500指数，可持续高股息率常是内在价值有力指标，过去一年添加四只蓝筹高股息股票到投资组合并计划增持 [1][3] 高股息公司特点及风险 - 长期保持高于平均股息率的公司通常产生强劲自由现金流、拥有有韧性的商业模式和关注股东的管理团队，但高股息也可能意味着公司处于艰难转型期 [2] 各公司投资分析 艾伯维公司（AbbVie Inc.） - 是医疗保健领域的头号持仓股，其免疫学业务在修美乐美国市场专利到期后仍推动增长 [4] - 远期市盈率14.2，低于标普500指数的23.6，临床管线强大，有超90种化合物、设备或适应症在研发中 [5] - 股息收益率3.85%，资产负债表稳健、收入来源多样，虽派息率213%但自由现金流强劲、新药上市有望推动盈利增长，股息发放安全 [6] 汇丰控股有限公司（HSBC Holdings plc） - 可涉足亚洲金融市场，全球网络覆盖60个国家和地区，资产3万亿美元，约4100万客户 [7] - 远期市盈率8.2，低于银行业平均的12.9，在高增长亚洲市场占主导地位，资本状况良好可投资数字银行能力 [8] - 股息收益率3.9%，派息率保守为50%，多元化收入流和强大资产负债表使股息可持续且有增长潜力 [9] 辉瑞公司（Pfizer Inc.） - 是制药领域的困境反转投资选择，在肿瘤学、免疫学和罕见病等关键治疗领域年营收超600亿美元 [10] - 远期市盈率8.87，远低于标普500指数的23.6，股价处于低价区间，有机会低价买入世界级制药公司 [11] - 股息收益率6.59%，派息率222%需关注，多元化制药组合和强劲自由现金流使股息有一定可持续性，相信其全球影响力和产品组合将推动业务反转 [12][13] 菲利普莫里斯国际公司（Philip Morris International Inc.） - 在全球向低风险烟草产品转型中处于领先地位，IQOS加热烟草系统推动增长，传统卷烟销量逐渐下降 [14] - 远期市盈率18.3，低于标普500指数的23.6，但高于烟草行业同行平均的12.1，因其在低风险产品上的领先优势溢价合理 [15] - 股息派息率83%令人担忧，但股息收益率4.24%长期来看安全，因管理层注重股东回报和高利润率业务产生稳定强劲自由现金流 [16] 高股息投资总结 - 高股息投资需平衡当前收益和股息可持续性风险，这四家公司是2025年及以后高信心的收益投资选择 [17]