文章核心观点 - 公司将于1月31日盘前公布2024年第四季度和全年财报 虽面临挑战但凭借新药销售和合作有望持续增长 目前股价表现良好且估值有吸引力 建议长期投资者持有 [1][17][18][21] 财报信息 - 第四季度和全年财报将于1月31日盘前公布 本季度销售额和收益的Zacks共识估计分别为149.2亿美元和每股2.09美元 2025年收益估计在过去30天从每股12.27美元降至12.17美元 [1] 盈利惊喜历史 - 公司过去四个季度盈利均超预期 过去四个季度平均盈利惊喜为2.29% 上一季度盈利惊喜为2.74% [3] 模型预测 - 公司目前收益ESP为0.00% Zacks排名为3 不符合有较大可能盈利超预期的条件 [4][5] 影响财报结果的因素 - 第四季度营收可能受新药Skyrizi和Rinvoq销售推动 Zacks共识估计其销售额分别为35.8亿美元和17.2亿美元 模型估计分别为35.6亿美元和17.0亿美元 [7] - 畅销药Humira在美国2023年1月失去专利保护 销售额持续下滑 Zacks共识估计和模型估计其销售额均为19.2亿美元 [8] - 与J&J合作的Imbruvica因竞争销售额可能下降 Zacks共识估计和模型估计其销售额分别为8.06亿美元和8.19亿美元 与Roche合作的Venclexta因新患者增加销售额可能上升 两者估计均为6.74亿美元 [9] - 神经科学业务近期增长强劲 可能受Vraylar、Ubrelvy和Qulipta推动 11月Vyalev获批 投资者关注其初始销售数据 Zacks共识估计和模型估计该业务销售额分别为24.7亿美元和24.9亿美元 [10] - 美容业务整体销售可能受美国和中国填充剂市场增长缓慢的负面影响 Zacks共识估计和模型估计该业务销售额分别为13.9亿美元和14.1亿美元 [11] 股价表现与估值 - 过去一年公司股价上涨近8% 而行业下跌2% 目前股价高于50日和200日移动平均线 [12] - 从估值角度看 公司相对于行业有吸引力 目前市盈率为14.39 低于行业的16.00 [15] 投资建议 - 公司面临Humira生物仿制药侵蚀、Imbruvica竞争加剧和填充剂市场增长缓慢等挑战 2024年也有管道挫折 [17] - 公司应对Humira专利悬崖表现良好 新药销售强劲且积极合作 有望持续增长 [18][20] - 尽管有问题 但坚实的管道和2025年销售利润增长前景值得长期投资者持有 股价大幅下跌时可加仓 [21]