文章核心观点 - 国际商业机器公司（IBM）将于1月29日周三收盘后公布第四季度财报 长期投资者无需在意买入时机 公司转型成功未来增长前景好 股票值得买入 [1][2][3] 公司业绩表现 - 过去三年IBM股价飙升65% 公司剥离低增长业务并聚焦混合云与人工智能平台 [1] - 第三季度软件收入同比增长10% 交易处理增长9% Red Hat组合增长14% 咨询业务持平 [4] 公司业务亮点 - 截至第三季度末 公司已获得超30亿美元生成式人工智能相关业务订单 约80%为咨询签约 [5] - 咨询业务是公司增长战略关键组成部分 尤其在人工智能领域 公司可借此挖掘人工智能实施及相关服务需求并推销自身人工智能软件产品 [5] 股票估值情况 - 公司预计2024年产生超120亿美元自由现金流 基于当前市值 股票对应自由现金流预期的市盈率为17倍 价格合理 [6] - 2025年自由现金流指引可能对第四季度财报公布后股价表现起重要作用 公司今年有望实现自由现金流增长 [8]