文章核心观点 - 中国人工智能公司DeepSeek展示低成本模型致美国半导体巨头股价下跌 但Amphenol、Broadcom和NVIDIA仍具发展动力 此次股价下跌是买入机会 美国科技巨头在人工智能领域的高投入也引发质疑 [1][2][5] 市场表现 - 周一美国半导体巨头NVIDIA股价暴跌约17% 市值缩水约5930亿美元 [1] - AI芯片和组件供应商Broadcom、AMD和Amphenol分别下跌17.4%、6.37%和12.57% [1] - 超大规模企业微软、Alphabet和甲骨文分别下跌2.14%、4.2%和13.79% [1] DeepSeek模型情况 - DeepSeek模型因低成本、低能耗和高效性能受关注 其最新开源模型DeepSeek - R1 - Zero和DeepSeek - R1在AIME 2024等基准测试中表现与微软支持的OpenAI推理模型和Meta的Llama模型相似 [3] - 2024年12月DeepSeek展示的V3模型在NVIDIA低容量H800芯片上训练和开发成本约560万美元 仅使用不到2050个GPU 而Meta训练Llama 3模型使用16000个NVIDIA H100芯片 [4] - DeepSeek - V3驱动的AI聊天机器人跃居苹果应用商店下载榜首 该模型可与Meta的Llama 3.1和OpenAI的4o相媲美 [4] 美国科技巨头投入情况 - DeepSeek低成本模型引发对美国科技巨头在模型开发和人工智能基础设施上巨额投入趋势的质疑 [5] - 据DeepLearning.ai数据 OpenAI 2024年在训练模型和数据上花费近30亿美元 [6] - 路透社称美国科技巨头预计在人工智能基础设施上花费约2500亿美元 Meta计划2025年在人工智能上的资本支出为600 - 650亿美元 [6] - OpenAI、软银、甲骨文和特朗普政府宣布成立Stargate合资企业 未来四年将投资5万亿美元建设新的人工智能基础设施 [7] 半导体股票分析 Amphenol - 多元化商业模式降低单个终端市场和地区的波动性 拥有包括高科技互连产品在内的强大解决方案组合 是Zacks排名第一（强力买入）的股票 [9] - 国防和商业航空、工业及移动设备等领域对其解决方案的强劲需求有利于营收增长 预计2025年第一季度商业航空销售额将实现中到高个位数增长 [10] - 过去12个月股价上涨34.1% 过去30天2025年盈利的Zacks共识估计提高3.7%至每股2.25美元 较2024年报告数据增长19.05% [11] Broadcom - 受益于网络产品和定制AI加速器的强劲需求 特定应用集成电路的需求推动营收增长 收购VMware有利于基础设施软件解决方案 [12] - 不断扩大的AI产品组合和丰富的合作伙伴基础显示出强劲的营收增长潜力 随着更多超大规模企业部署Jericho3 - AI 预计AI连接业务将保持强劲势头 是Zacks排名第二（买入）的股票 [13] - 过去12个月股价上涨68.1% 过去30天2025财年盈利的Zacks共识估计提高几美分至每股6.31美元 较2024财年报告数据增长29.57% [14] NVIDIA - 预计将继续受益于其GPU加速使用 DeepSeek使用其低能力芯片开发先进模型证明了其技术优势 超大规模需求激增和渠道库存正常化后游戏及专业可视化终端市场合作伙伴销售增加是利好因素 目前Zacks排名第二 [15] - 过去12个月股价上涨93.1% 过去30天2026财年盈利的Zacks共识估计提高5美分至每股4.21美元 较2025财年估计值增长43.15% [16]