基金业绩与市场背景 - Aoris International Fund在2026年第二季度投资者信函中披露，其A类（未对冲）份额扣除费用后回报率为5.7%，落后基准8.1%，C类（对冲）份额回报率为6.7%，落后基准8.4% [1] - 同期MSCI AC世界累积指数（除澳大利亚）以澳元计回报13.8%，以本币计回报15.1% [1] - 第二季度市场呈现异常特征，AI基础设施公司（尤其是半导体生产商和数据中心供应商）股价大幅上涨，银行和大宗商品生产商等经济周期板块也录得涨幅，但基金因周期性和低增长前景选择不投资 [1] - 企业软件和数据公司因AI挑战而表现不佳，对基金业绩产生负面影响 [1] Amphenol公司概况 - Amphenol是电气、电子和光纤连接器的领先制造商，服务于广泛的终端市场 [2] - 截至2026年8月13日，Amphenol收盘价为每股165.75美元，过去一个月回报率为9.62%，过去52周涨幅达51.77%，市值约为2043.7亿美元 [2] - Amphenol是全球领先的互连设备生产商，产品包括传输数据和电力的连接器以及将物理信号转换为电数据的传感器 [3] - 公司终端市场涵盖商业航空航天、汽车、移动设备、移动网络、数据中心和国防 [3] AI对Amphenol的潜在影响 - Amphenol是数据中心基础设施建设的明确受益者，数据中心业务已增长至公司收入的三分之一 [4] - AI数据中心对高性能连接器和电缆的需求超过传统云基础设施，Amphenol已在这一支出中占据可观份额 [4] - 在2026年3月季度，Amphenol的数据中心收入同比增长81% [4] 投资者关注点 - 投资者自然关注Amphenol当前数据中心收入的可持续性 [5] - 主要AI基础设施公司持续表示需求超过供应，但市场预期已处于高位，对任何放缓迹象将保持敏感 [5]