文章核心观点 - 高乐氏公司（CLX）2025财年第二季度财报可能出现营收和利润下滑，但公司有增长策略且模型预测可能盈利超预期，同时介绍了其他可能盈利超预期的公司 [1][8] 高乐氏公司财报预期 - 2月3日盘后公布2025财年第二季度财报，营收和利润或下滑 [1] - 营收共识预期为16.4亿美元，较上年同期下降17.8%；每股收益共识预期为1.40美元，较上年同期下降35.2%，但过去七天上涨1.4%；上一季度盈利超预期45.9% [2] 影响财报的因素 挑战因素 - 运营于充满挑战的宏观经济环境，消费者面临财务压力 [3] - 广告费用增加影响盈利能力 [3] - 消费品行业竞争激烈，市场份额和运营表现受压力 [3] 积极因素 - 受益于IGNITE战略，加速各业务领域创新 [4] - 国际核心业务因Go Lean战略取得进展，有望加速盈利增长，将选择性投资盈利平台并探索国际机会 [5] - 精简运营模式，提高效率和生产力，适应消费者行为变化，加速创新并增加现金流，预计对季度业绩有积极作用 [6] 模型预测 - 运营利润同比增长50.4%，运营利润率扩大640个基点至14.2% [7] - 盈利可能超预期，当前盈利预期差值为+0.06%，Zacks评级为3 [8] 股价表现与估值 - 股价相对行业有溢价，未来12个月预期市盈率为22.98倍，高于消费品-必需品行业平均的21.43倍 [9] - 过去六个月股价上涨21.4%，跑赢行业（下跌1.8%）、更广泛的消费品必需品板块（下跌4.6%），但跑输标普500指数（上涨10.8%） [10] 其他可能盈利超预期的公司 庄臣公司（CHD） - 盈利预期差值为+0.11%，Zacks评级为3 [12] - 2024年第四季度每股收益共识预期为77美分，同比增长约18.5% [12] - 季度营收共识预期为15.6亿美元，较上年同期增长2.4%，过去四个季度平均盈利超预期约10% [13] 泰森食品公司（TSN） - 盈利预期差值为+3.36%，Zacks评级为2 [13] - 2025财年第一季度每股收益共识预期为79美分，同比增长14.5% [13] - 季度营收共识预期为135亿美元，较上年同期增长1.2%，过去四个季度平均盈利未达预期约57% [14] 西斯科公司（SYY） - 盈利预期差值为+0.38%，Zacks评级为3 [14] - 2025财年第二季度每股收益共识预期为93美分，同比增长约4.5% [14] - 季度营收共识预期为201亿美元，较上年同期增长4.2%，过去四个季度平均盈利未达预期约0.2% [15]