文章核心观点 - 瑞士制药巨头诺华公司将于2025年1月31日公布2024年第四季度和全年业绩，过去四个季度盈利均超预期，此次模型未明确预测盈利超预期，同时还介绍了其营收驱动因素、近期关键事件、股价表现及推荐的其他有望盈利超预期的医药股 [1][15] 营收驱动因素 - 2023年10月分拆山德士业务后，公司专注心血管 - 肾 - 代谢、免疫学、神经科学和肿瘤学四个核心治疗领域，第四季度销售或因Kisqali和Pluvicto销售强劲增长而提升 [3] - 心血管药物Entresto 2024年第三季度销售额同比大幅增长，第四季度增长势头有望延续，扎克斯共识估计和模型估计其第四季度销售额分别为20亿美元和19.7亿美元 [4][5] - 银屑病药物Cosentyx销售额或因近期在美国推出新适应症和静脉注射制剂以及核心适应症销量增长而激增，扎克斯共识估计和模型估计其第四季度销售额均为17亿美元 [5] - 多发性硬化症药物Kesimpta在待报告季度销售额或因需求增加而增长，扎克斯共识估计和模型估计其第四季度销售额分别为8.89亿美元和8.954亿美元 [6] - 乳腺癌药物Kisqali第四季度或推动营收增长，各地区销售应强劲增长，其标签扩展或进一步推动销售，扎克斯共识估计和模型估计其第四季度销售额分别为8.67亿美元和8.742亿美元 [7][8][9] - 前列腺癌药物Pluvicto第四季度销售额或因美国和欧洲需求强劲而增长，公司目前专注于启动新患者治疗，扎克斯共识估计和模型估计其第四季度销售额分别为3.72亿美元和4.02亿美元 [9][10] - 降胆固醇药物Leqvio第四季度销售或增长，扎克斯共识估计和模型估计其第四季度销售额分别为2.18亿美元和2.13亿美元，其他如Jakavi和Tafinlar + Mekinist需求或增加，但Tasigna受仿制药竞争影响销售或不佳 [11] 近期关键事件 - 本月初美国联邦巡回上诉法院确认Entresto组合专利的有效性 [12] - 上月公司与PTC Therapeutics就亨廷顿病候选药物达成全球许可和合作协议以加强神经科学产品线 [12] - 2024年11月公司收购Kate Therapeutics以加强基因治疗产品组合 [13] - 欧盟委员会批准Kisqali与芳香酶抑制剂联合用于高复发风险激素受体阳性、人表皮生长因子受体2阴性早期乳腺癌患者的辅助治疗 [13] 股价表现 - 诺华股价在过去一年下跌5.2%，而行业增长0.3% [14] 模型预测 - 公司此次盈利超预期的预测不明确，盈利ESP为 - 0.89%，扎克斯共识估计每股收益为1.81美元，最准确估计为1.79美元，公司目前扎克斯排名为3 [15][16] 其他推荐股票 - Exelixis盈利ESP为 + 2.99%，扎克斯排名为2，过去四个季度三次盈利超预期，一次未达预期，平均惊喜为26.5%，定于2025年2月11日公布第四季度业绩 [17] - Sarepta Therapeutics盈利ESP为 + 18.55%，扎克斯排名为2，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为981.21% [18] - Amgen盈利ESP为 + 3.15%，扎克斯排名为3，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为4.10%，定于2025年2月4日公布第四季度业绩 [18]